重要見解
- ShapeShift 是作為一個集中但非託管的加密貨幣交易所推出的。
- 2021 年7 月，ShapeShift 宣布將拆除其公司結構並完全分散其運營以創建DAO。
- ShapeShift 正在各個垂直領域尋找潛在的項目合作夥伴，包括DeFi、NFT 市場和Web3 應用程序。合作範圍從與app.shapeshift.com 的集成到通過ShapeShift 的subDAO vFOX 提供資金。
介紹
當ShapeShift 於2014 年推出時，大多數加密貨幣交易所都是中心化的，最受歡迎的代幣是類似比特幣的變體：萊特幣(LTC)、比特幣現金(BCH) 或資產支持的穩定幣，如Tether (USDT)。自2014 年以來，尤其是在2020 年去中心化金融(DeFi) 夏季熱潮之後，一些交易者已經放棄了中心化交易所(CEX)，轉而使用去中心化平台。像ShapeShift 這樣的集中式加密貨幣交易所已經發展到可以滿足新的市場需求。
Jon ShapeShift 和Erik Voorhees 於2014 年將ShapeShift 開發為一種集中式但非託管的加密貨幣交易所。 2017 年，該項目收購了冷錢包KeepKey，並於2018 年與Ledger 和Trezor 的硬件錢包系列集成。該項目於2021 年初通過將自己作為中介移除來開始去中心化其交易平台。去中心化過程包括與DEX 聚合器0x 的集成，從而導致KYC 要求的終止。 2021 年7 月，ShapeShift 宣布將解散其公司結構，將其代碼作為開源發布，並完全分散其運營。
ShapeShift 平台
ShapeShift 不再是一個中心化的交易所。相反，該平台是一個投資組合跟踪和資產管理工具，它聚合了交易和收益的協議和服務。該平台與0x 和跨鏈交換協議THORChain 合作，將50 多個DEX 和大約1,000 個交易對編譯到一個接口中。 ShapeShift 用戶不為其交易支付佣金，這意味著用戶支付與協議相同的費率。該界面將通知用戶提供速率的DEX 聚合器0x 或THORChain。 ShapeShift 還計劃與Osmosis、CowSwap 和其他DEX 聚合器集成，以增加其平台上可用的交易對。從中心化交易所轉向聚合DEX 的動機有兩個。除了逃避KYC 要求外，該平台還可以作為DAO 運行，而不是依賴於集中的治理方。
流動性提供和質押
FOX 持有者還可以在網站或移動應用程序上的不同流動性池中提供流動性。 ShapeShift 上提供的流動性相對簡單：用戶將等量的兩個代幣存入池中，並隨時提取資金。
ShapeShift DAO
ShapeShift DAO 是一個由FOX 持有者組成的去中心化社區。 DAO 負責就平台獎勵計劃、產品路線圖等方面的眾多舉措做出決策。社區通過其公眾協調和傳達其倡議 不和諧 頻道，擁有大約9,000 名會員。 ShapeShift DAO 從協議合作夥伴那裡收取收入，這些合作夥伴分享了ShapeShift 平台產生的一定比例的收入。
福克斯基金會
ShapeShift 團隊將FOX 基金會作為一個非營利組織成立，以確保ShapeShift 從結構化公司順利過渡到DAO。基金會作為獨立於ShapeShift 公司或ShapeShift DAO 的實體。其主要職責包括行政和財務管理。在將其運營和財務移交給已建立的ShapeShift DAO 後，基金會最終將解散。
ShapeShift DAO 組織結構
ShapeShift DAO 的組織目前分為九個不同的工作流：產品、審核、安全、工程、支持、代幣經濟學、運營、營銷和增長以及FOXChain。但是，這種組織結構可能會根據社區情緒而改變。每個工作流中的獨立工作者或團體可以從各自的工作流中尋求財務支持。 ShapeShift 的支持結構包括SafeSnap、SnapShot、Gnosis Safe 和Colony。 SafeSnap 允許社區成員在一個提案中包含多個交易。 SnapShot 設施對社區提案進行投票。 Gnosis Safe 是指ShapeShift DAO 的金庫，當SafeSnap 的提案獲得批准時觸發。當社區投票批准他們的預算時，Colony 使工作流能夠管理自己的國庫並自主分配資金。
ShapeShift DAO 財政部
值得注意的是，ShapeShift FOX 總代幣供應的24% 分配給了ShapeShift DAO。 DAO 將每天從Sablier 流中收到250,000 個代幣，直到2024 年6 月1 日達到240,000,320 個代幣。財政部管理和多元化委員會(TMDC) 負責監督財政部，並打算優先考慮FOX 的長期成功。社區為TMDC 預算了60,000,000 枚FOX 代幣，以改善單產農業機會、提供流動性並探索其他DeFi 策略。該委員會還負責製作有關財政部整體表現的每週報告。
ShapeShift DAO 合作夥伴
ShapeShift 通過已建立的合作夥伴計劃和其他合作提供其他協議的服務。開源平台允許其他協議輕鬆集成，為ShapeShift 社區提供賞金和其他產品。
ShapeShift 的首批合作夥伴之一是與Yearn Finance 合作，後者是一個收益聚合器，可在DeFi 池中分配流動性。通過Yearn Finance 的附屬計劃，ShapeShift 在其平台上提供了所有62 個Yearn 保險庫。 ShapeShift 與Idle.Finance 和其他DeFi 平台有類似的合作。其他ShapeShift 附屬機構包括與Osmosis 和Perp Protocol 的聯合賞金。 ShapeShift 還與Banxa 和Gem 合作提供了一個法定的開/關坡道。
令牌
狐狸
FOX 是ERC-20 治理和實用代幣。代幣持有者可以對ShapeShift DAO 管理和運營中的修正案（包括財務決策）提出建議和投票。 FOX 可在ShapeShift 平台上進行交易、質押和耕種。代幣持有者可以為FOXy 質押FOX，以通過ShapeShift DAO 收入流賺取額外的FOX 代幣。 FOX 的總供應上限為1,000,001,337 個代幣。 ShapeShift 打算將總供應量的34% 分配給ShapeShift 的社區，32% 分配給ShapeShift 員工和利益相關者，24% 分配給ShapeShift DAO，7.5% 分配給其基金會。 ShapeShift 將保留擁有FOX 總供應量1.3% 的權利。
牽引力
當ShapeShift 宣布計劃在2021 年7 月完全去中心化時，它引起了最多的關注。從那時起，他們已經將有信譽的投資者加入了ShapeShift DAO。最值得注意的是，Coinbase Ventures 宣布他們正在購買 成功令牌 通過與數據預言機的合作，從ShapeShift DAO 烏瑪. 與在私人輪投資期間以折扣價出售的項目代幣不同，成功代幣在項目達到預先指定的目標時會產生價值。
FOX 牽引力
在與ShapeShift 宣布過渡為DAO 的同時空投之後，FOX 代幣在去中心化交易所經歷了交易激增。空投吸引了超過一百萬的用戶，並增加了FOX 代幣的交易量。儘管交易激增在2021 年夏季逐漸減弱，但與2021 年7 月公告之前的水平相比，FOX 代幣交易量顯著增加。這種增長主要歸功於FOX 作為ShapeShift DAO 的治理代幣的效用。下圖顯示了2021 年8 月至2022 年6 月的每日美元交易量。除了一些零星的交易量高點外，交易量普遍保持在2500 萬美元以下。沒有關於可能導致2021 年第三季度一天交易量飆升至9000 萬美元的公開信息。
競爭格局
ShapeShift 面臨來自提供類似功能的各種產品的競爭。該平台是一種促進加密貨幣交易的資產管理工具。其他提供代幣交換的產品包括DEX 協議、DEX 聚合器（鏈上和鏈下）和中心化交易所。 ShapeShift 是一個中心化交易所，但已成為聚合DEX 協議的接口。
在DEX 聚合細分市場中，1inch Network 和ParaSwap 在總交易量、用戶和交易量方面均名列前茅。 ShapeShift 需要更多的增長才能趕上這些平台，但該組織至少有一個優勢。儘管ShapeShift 的DEX 聚合器相對於其傳統的中心化交易所來說還很年輕，但該平台相對於其他新的DEX 聚合器和交易平台具有品牌優勢。自2014 年以來，ShapeShift 品牌一直在加密貨幣領域。 ShapeShift 也可能從其中心化交易所中保留了相當比例的消費者群。
此外，作為DEX 聚合器的聚合器，ShapeShift 正在利用其他DEX 聚合器的市場優勢，而不是直接與它們競爭。 ShapeShift 是一種利基產品，該團隊認為最接近的比較是其他非託管投資組合管理界面。 ShapeShift 團隊將其產品功能與下表中的其他界面進行了比較。
風險
從中心化交易所到去中心化平台的挑戰
雖然ShapeShift 從集中式到分散式的過渡中獲得了新客戶，但它們也面臨失去老用戶歡迎度的風險。這些用戶可能會開始錯過SnapShift 在中心化交易所提供的功能。例如，中心化交易所支持銀行轉賬和信用卡購買。 ShapeShift 團隊正在努力恢復中心化交易所所享有的便利，但要完全執行還需要時間。
路線圖
vFOX
ShapeShift DAO 宣布，他們將在2022 年4 月為早期加密項目推出投資部門vFOX。 vFOX 是一個擁有100 萬美元捐贈基金的子DAO，將通過代幣分配進行投資，票面大小從50,000 美元到250,000 美元不等。最初的100 萬美元捐贈基金將對應100 萬個vFOX 治理代幣。 ShapeShift DAO 將獲得900,000，vFOX 國庫將持有100,000。
產品更新
ShapeShift 打算推出一系列新產品，其中大部分可能是與包括CowSwap 和Yat 在內的未來合作夥伴共同開發的功能。 ShapeShift 平台繼續改進其錢包支持並增強UI/UX 以吸引所有級別的DeFi 用戶，但特別關注中級和高級交易者。 ShapeShift 上引入的錢包包括WalletConnect、XDEFI Wallet、Keplr 和Tally。
結論
ShapeShift 是一個適應新市場需求的社區。自2014 年以來，ShapeShift 團隊已根據市場情緒和行業價值的波動進行調整，以適應優先考慮去中心化的受眾。例如，該平台在沒有KYC 的情況下推出，然後由於監管要求採用KYC，並在2021 年初與DEX 聚合器0x 集成，留下了KYC。雖然ShapeShift 仍在努力構建新的app.shapeshift.com 並尋找強大的產品市場契合度，但ShapeShift 社區的熱情可能會推動年輕DAO 的積極增長。