多倫多，2021 年11 月24 日(GLOBE NEWSWIRE) — Partners Value Investments LP（“Partnership”或“PVI LP”，TSXV：PVF.UN TSXV：PVF.PR.U）提醒單位持有人，其先前宣布的重大發行人出價（“要約”）交換最多8,000,000 股有限合夥股權（“股權LP 單位”）將於2021 年12 月7 日下午5:00（多倫多時間）到期。
發行人投標通函（“通函”）和其他相關文件，包括有關如何參與要約的詳細說明，已於2021 年11 月1 日郵寄給Equity LP Units 持有人或其指定經紀人，也可在SEDAR 網站www. sedar.com 和EDGAR，網址為www.sec.gov。
合夥企業還希望藉此機會擴大通函中的披露。
關於要約結構的提示
如通函所述，要約向單位持有人提供兩種對價替代方案，以換取其股權LP 單位： 接收(i) 現金和優先單位組合的要約； 或(ii) 以首選單位表示的全部對價。在任一選項下，優先單位的條款與合夥現有的優先單位相似，但股息率基於當前市場和大致相等的5 年、10 年和15 年的到期期限。要約的結構和條款由管理層與合夥企業的法律和稅務顧問協商後確定。有關要約結構和條款的其他詳細信息，包括其稅務影響，請參閱通函。
要約的其他背景
在通常情況下，合夥企業的管理層會考慮合夥企業的資本結構並考慮各種資本交易，包括向無法通過市場獲得流動性的投資者提供流動性的替代方案。 2021 年夏季，管理層就替代方案與其顧問進行了磋商，並製定了要約的結構和條款。 9 月中旬，管理層召集了將於2021 年9 月22 日舉行的合夥企業普通合夥人（“董事會”）董事會會議，以審議要約，並要求董事會成立獨立委員會以監督正式估值的準備工作。在2021 年9 月24 日的董事會會議上，管理層建議合夥企業接受要約，因為這將有效利用合夥企業的財務資源。
根據多邊文書61-101 的要求– 在特殊交易中保護少數證券持有人 （“MI 61-101”），董事會成立了一個由Frank Lochan、Danesh Varma 和Ralph Zarboni 組成的獨立董事委員會（“獨立委員會”）。成立獨立委員會以保留要約的估值師（“估值師”）並監督估值（“估值”）的準備工作。
管理層出於多種原因推薦要約，包括因為合夥企業的正常發行人出價和多倫多證券交易所股票LP 單位的低交易量為投資者提供有限的流動性機會。雖然合夥企業過去曾對所有現金進行投標，但管理層建議採用要約的結構，因為它為投資者提供了一條獲得流動性的途徑，而無需合夥企業出售其任何資產來為發行人投標提供資金。
審批程序的補充披露
如通函所述，合夥企業於2021 年9 月22 日舉行了首次董事會會議，討論潛在發行人的投標、其理由、估值師的任命以及獨立委員會的擬議組成。 2021 年9 月24 日，獨立委員會以書面決議的方式正式任命。
獨立委員會成員就要約的理由以及要約的性質和條款（包括有關要約的規模、時間、財務影響和定價的討論）與管理層進行了接觸，並通過以下方式進行了進一步分析和討論一個 在相機 會議。由於合夥企業證券缺乏市場流動性，獨立委員會考慮了合夥企業進行發行人投標以向證券持有人提供流動性的歷史。此外，獨立委員會於批准估值前與估值師審閱及討論估值的範圍、假設、估值方法及結論。
估值師Koger Valuations Inc. 獨立於合夥企業並已運營超過30 年，此前曾受合夥企業聘用參與另一發行人投標，並熟悉合夥企業及其前身的結構。估值師由獨立委員會遴選及聘用以完成估值。在監督估值師的過程中，獨立委員會審查了所有可以合理地被認為與估值師的獨立地位相關的重要事實，包括估值師過去已完成對合夥企業的前身和合夥企業內實體的轉讓這一事實。 Brookfield 集團公司為其獲得補償，但在過去5 年內未進行過此類業務，並且該合夥企業未提議或討論且目前未預期與估值師的任何未來業務往來。估價師被確定為符合MI 61-101 規定的資格和獨立性，可以提供估價，並因其服務而獲得20,000 加元（不包括適用稅款）的報酬。
估值的編制包括對要約和適用文件、合夥企業的財務狀況和經營業績的詳細審查，以及對可能影響要約的公開信息的審查。獨立委員會於2021 年10 月25 日收到估值的書面草案，並於2021 年10 月25 日和2021 年10 月26 日開會審議估值。估值於2021 年10 月27 日獲得獨立委員會批准。 2021 年10 月18 日舉行的較早會議，以審議要約文件的草稿，並為董事會成員提供合理的機會就要約文件提出問題。管理層和外部法律顧問出席了會議，以概述適用於要約的文件。會議結束後，董事會成員在額外幾天內審議了要約的理由、通函和其他要約文件中的披露以及要約的關鍵條款，並在收到獨立委員會的建議後於2021 年10 月27 日結束批准估值，即提出要約符合合夥企業的最佳利益。
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