政府發行的電子貨幣似乎是一個時機成熟的想法。
“世界上超過一半的中央銀行現在正在開發數字貨幣或對其進行具體實驗，” 報導 國際清算銀行(BIS) 於5 月初成立——這在幾年前還是不可想像的。
根據去年秋天對81 家中央銀行進行但剛剛發布的調查，國際清算銀行還發現，十分之九的中央銀行正在以某種形式探索中央銀行數字貨幣或CBDC。
許多人對進步感到吃驚。悉尼新南威爾士大學KPMG-KWM 顛覆性創新教授Ross Buckley 告訴Cointelegraph：“大約90% 的中央銀行正在開展CBDC 工作，這確實非常了不起。” “這一領域的同比增長非同尋常。”
“我發現最令人驚訝的是發達經濟體轉向零售CBDC 的速度，”Noll Historical Consulting, LLC 總裁Franklin Noll 告訴Cointelegraph。 “就在去年年中，發達經濟體的中央銀行對CBDC 的看法相當寬鬆，並不認為它們特別必要或值得關注。”
報告指出，去年勢頭加速。在巴哈馬於2020 年推出世界上第一個實時零售CBDC——Sand Dollar——之後，尼日利亞隨後在2021 年推出了自己的電子貨幣eNaira。與此同時，東加勒比和中國 發布 他們的數字貨幣DCash 和e-CNY 的試點版本。 “而且可能還會有更多：調查中創紀錄的中央銀行份額——90%——從事某種形式的CBDC 工作，”BIS 表示。
巴哈馬掙扎，瑞典深思熟慮，智利拖延
然而，實施成功的CBDC 說起來容易做起來難。巴哈馬的新數字貨幣一直難以獲得牽引力，在該島國國際貨幣基金組織流通的貨幣中佔比不到0.1% 說過 3 月，“使用Sand Dollar 的途徑有限。” 國際貨幣基金組織表示，需要對民眾進行更多教育，其他政府發行的電子貨幣也可能面臨挑戰。
瑞典中央銀行Riksbank 研究、討論和試驗數字貨幣的時間比大多數人都長。其e-krona 項目於2017 年啟動，2020 年啟動的試點項目目前處於第二階段。 Riksbank 支付部門的高級顧問Carl-Andreas Claussen 告訴Cointelegraph，中央銀行可能想要實施CBDC 的原因有很多，但“在Riksbank，首先是瑞典使用現金的減少。”
瑞典正在努力成為西方世界第一個無現金社會。從2010 年到2020 年，瑞典人使用現金的比例從39% 下降到9%， 根據 到瑞典央行。但是，這也提出了問題。正如克勞森告訴Cointelegraph：
“如果實物現金消失，公眾將無法再獲得中央銀行的資金。 與瑞典過去400 年的情況相比，這將是一個重大變化。 有了電子克朗，瑞典央行將提供公眾可以使用的中央銀行資金。”
儘管如此，瑞典還沒有做出任何決定。 “尚不清楚我們是否需要它，”克勞森說。 “所以首先，我們必須弄清楚我們是否需要它，是否值得這樣做。 我們還沒有到那裡。”
然而，克勞森毫不懷疑，如果現代政府決定發行數字貨幣，它就能成功。然而，它需要確定它確實需要一個CBDC。 “瑞典央行和世界各地較大的中央銀行都沒有決定是否發行CBDC，”他宣稱。連中國都沒有？ “我還沒有聽說他們已經做出發行的最終決定，”他告訴Cointelegraph。
其他地方，智利 宣布 上週，它推遲了CBDC 的推出，並解釋說政府發行的數字比索需要更多研究。智利正在尋求開發一個“具有包容性、彈性和保護人們信息”的國家支付系統， 根據 到報告。但是，其央行表示，它仍然沒有足夠的信息來做出最終決定。
根據 對於CBDC Tracker，只有巴哈馬和尼日利亞已經在現實世界中全面“啟動”了CBDC，而2022 年迄今為止，新加坡的蘭花項目等被取消的項目比全面推出的項目還多。另一方面，與2022 年5 月的15 個相比，2020 年1 月只有5 個“試點”計劃正在進行，這表明更多的發射可能迫在眉睫。
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是什麼推動了這一趨勢？
國際清算銀行認為，這種向CBDC 發展的“增長勢頭”背後有不同的激勵因素。發達經濟體往往對提高國內支付效率和安全性，同時保持金融穩定感興趣。相比之下，較貧窮的經濟體、新興市場或發展中經濟體可能更關注金融包容性，或尋找使從未擁有銀行賬戶的人能夠參與經濟的方法。
WhisperCash.com 的聯合創始人Andrey Kocevski（該公司開發了一種可供CBDC 使用的數字不記名工具）同意，發展中國家通常“希望彌補私營部門金融科技或支付公司的不足，並增加金融包容性對於沒有銀行賬戶的人，”進一步告訴Cointelegraph：
“考慮到去年為80% 和2018 年約為30%，現在探索數字貨幣的中央銀行數量為90%，我並不感到驚訝。”
“對於發達經濟體來說，催化劑是穩定幣，”諾爾說，並補充說2021 年是“穩定幣之年”。他說，發達國家的中央銀行開始認真對待穩定幣兌法定貨幣取得進展的可能性，威脅到它們對貨幣的壟斷並可能擾亂貨幣政策。
至於BIS 的論點，即COVID-19 大流行可能是一個刺激因素，“我沒有看到太多證據表明COVID-19 的影響以及現金外逃推動了對CBDC 的新興趣，”Noll 補充道。 “現金使用仍然強勁，可能會反彈到大流行前的水平。”
同儕壓力也可能是一個因素——是的，即使在央行行長中也是如此。正如巴克利告訴Cointelegraph 的那樣：
“如果一個主要競爭對手的國家這樣做，每個人都覺得有必要效仿，否則就有被甩在後面的風險——某種形式的複雜的FOMO。”
Kocevski 似乎同意：“發達國家的中央銀行認為有必要進行數字化以保持相關性。”
國營數字貨幣可以選擇加密嗎？
加密貨幣在這一切中的作用在哪裡？需要明確的是，政府數字貨幣通常以土地的貨幣單位發行，例如智利的比索和美國的美元，並且是中央銀行的“負債”。相比之下，加密貨幣有自己的貨幣“單位”——比如以太幣（以太坊) — 並且是私人數字資產，對中央銀行沒有要求。
根據國際清算銀行的調查，大多數中央銀行認為比特幣和以太坊等支付網絡對其活動構成的威脅很小，而穩定幣則更少：“調查中的大多數中央銀行仍然認為使用加密貨幣進行支付是微不足道的或僅限於利基市場團體。”
儘管如此，CBDC 是否不能在某些時候對加密貨幣構成生存威脅？ “一年前，我認為他們會——現在我不會，”巴克利告訴Cointelegraph。 CBDC 本質上是支付工具，而加密貨幣更像是投機資產。 “這些新工具不會對比特幣等構成生存威脅，但它們將使比特幣更難為自己辯護，而不是投機遊戲，”他說。
印度波士頓諮詢集團的高級分析師、CBDC Tracker 的高級分析師Gourav Roy 告訴Cointelegraph，許多政府仍將加密貨幣視為“對其國家宏觀經濟和主要金融/支付格局的巨大威脅”，因此，這些國家定期發布有關加密貨幣的警告，引入立法對加密交易徵稅，有時甚至禁止加密交易。羅伊以中國為例：它禁止加密貨幣，同時“對2.61 億用戶進行世界上最大的CBDC 試點測試”。
也就是說，即使CBDC 廣泛採用，Roy 仍然看到穩定幣項目倖存下來並繼續在去中心化金融生態系統中發揮重要作用。 Kocevski 並不認為政府發行的電子貨幣對加密貨幣構成生存威脅。
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Noll 不僅相信CBDC 和加密貨幣可以共存，而且CBDC 可能會“致力於普及和主流化加密貨幣”。隨著公共和私營部門對加密貨幣的了解和適應程度越來越高，“這應該會推動整個行業，”他告訴Cointelegraph，並補充說：
“加密貨幣的不利之處在於CBDC 將排擠私人加密貨幣，尤其是專注於零售支付領域的穩定幣。 加密貨幣將留在支付系統中的利基市場，它們提供獨特的功能並提供專門的服務。”
總體而言，近年來在CBDC 方面發生了很多事情。雖然迄今為止最先進的項目都在巴哈馬、尼日利亞和中國等非西方經濟體進行，但對法國和加拿大等許多西方經濟體的興趣似乎正在增加，尤其值得注意的是，許多國家已經擁有先進的支付系統。正如諾爾所說：
“看看拜登總統最近的行政命令，這完全是為了推進美國的CBDC，與美聯儲官員在2020 年和2021 年質疑任何此類事情的必要性的講話相去甚遠。”