去中心化金融（DeFi） 被定義為Web3 世界提供的任何產品或服務，幫助用戶進行支付、借貸、投資、交易和抵押等金融活動。
在上一個牛市週期中出現了幾個Web3 用例，包括DeFi、GameFi、SocialFi 和不可替代代幣(NFT)。 DeFi 一直是Web3 中市值最大的活動，在2021 年牛市高峰期的鎖定總價值峰值(TVL) 超過1750 億美元。
DeFi：區塊鏈的主要用例？
自從創建比特幣創世塊以來，情況就不一樣了。由於隨後以太坊的興起，DeFi 已經看到了產品市場契合度。通過之前的比特幣（比特幣) 牛市，DeFi TVL 從2020 年1 月的6 億美元上升到2021 年12 月的1800 億美元。
儘管2022 年出現市場危機，DeFi 的TVL 仍保持在390 億美元以上。 DeFi 使金融服務的訪問民主化，因為它不需要一個集中的組織來吸引用戶。除了民主化，DeFi 還開闢了自動化做市等新模式。
所有這些創新元素都催化了DeFi 協議和應用程序的增長。這也有助於NFT 和GameFi 等其他相鄰用例的增長。例如，以“NFT 作為抵押品”的借貸模式得到了很好的採用。此外，基於DeFi 的遊戲NFT 模型和市場已經出現，允許遊戲公會利用它們。
儘管有這些有趣的發展，DeFi 在2022 年縮水至區區390 億美元。讓我們看看2022 年發生了什麼，以及我們對DeFi 2023 年的期望。
失寵
2022 年以更廣泛的市場下跌開始。在Web3 生態系統中，Solana 的蟲洞橋遭到黑客攻擊，導致價值3.1 億美元的加密資產被盜。多虧了Solana 生態系統上的一些項目，他們才得以走出這個深淵。
然而，在3 月份，關於Terra 生態系統及其算法穩定幣可信度的傳聞開始出現。隨著市場在4 月和5 月進一步下跌，網絡崩潰導致更廣泛的市場拋售。
1/ 在過去的幾天裡，我一直在打電話給Terra 社區成員——建設者、社區成員、員工、朋友和家人，他們因UST 脫鉤而遭受重創。
我為我的發明給你們所有人帶來的痛苦感到心碎。
– Do Kwon (@stablekwon) 2022 年5 月13 日
在Terra 事件之後，市場在整個夏天都在復蘇，只是被FTX 的崩潰拖累了。雖然FTX 的情況不能完全歸類為DeFi 問題，因為它是中心化交易所涉嫌不當行為的結果，但一些人已經註意到FTX 及其關聯公司Alameda 對生態系統的影響。
在這一點上，這是相當公開的知識，但UST 在2021 年2 月經歷的大幅貨幣收縮是由Alameda 開始的，當時他們在MIM 危機期間在幾分鐘內出售了500mm UST 以耗盡其曲線池
– Do Kwon (@stablekwon) 2022 年12 月8 日
儘管發生了流血事件，但DeFi 行業一直在悄悄地建設和創新。 2022 年還出現了幾個機構DeFi 頭條新聞，這些頭條新聞可能會在未來幾年產生收益。
比特幣網絡開始看到實用性，因為閃電網絡允許項目建立在它之上。 Cash App 集成了閃電網絡以實現更快的比特幣交易。還有其他幾種支付應用程序可能會改變頂點資產的“價值存儲”敘述。
在上一次牛市開始之前，以太坊網絡上的DeFi TVL 為數億美元。幾個layer-1 和layer-2 網絡上的DeFi TVL，即Avalanche、Solana、Polygon 和Arbitrum，每個都有幾億美元。隨著下一個比特幣減半的到來，所有這些生態系統都應該看到DeFi 的增長。
儘管市場情緒並不樂觀，但DeFi 內部出現了大量積極的發展，那麼2023 年對DeFi 有何影響？
安全和DeFi
黑客在2022 年橫行，導致DeFi 加密貨幣投資者損失慘重。隨著法規的加強和機構採用顯示出希望，這個領域必須有一些關鍵的發展。
截至2022 年10 月，加密行業在125 次黑客攻擊中損失了近30 億美元。這損害了該領域的聲譽，也是吸引機構資本的巨大障礙。作為回應，DeFi 生態系統已經開始創建應用程序，在用戶簽署智能合約之前通知錢包持有者智能合約打算做什麼。
但是，還需要做更多工作來解決預言機和跨鏈橋周圍的安全漏洞。跨鏈橋的更多去中心化是向前邁出的一大步。此外，DeFi 平台將開始更認真地考慮保險產品，以保護用戶資金。 CertiK 和Hacken 等公司為Web3 平台提供專門的網絡安全解決方案。
DeFi 和自我託管
2022 年幾個著名的中心化交易所和平台的倒閉已經幫助將交易量轉移到DeFi 平台。然而，DeFi 仍然在很大程度上依賴於中心化平台來吸引新用戶並將法定貨幣轉換為加密貨幣，反之亦然。這一趨勢正在受到挑戰，並可能在2023 年發生改變。
隨著越來越多的用戶選擇DeFi 而不是集中式金融解決方案，進入加密世界的基礎設施應該會得到改善。錢包將有MoonPay 和Ramp 等入口插件，它們將連接到用戶的信用卡、Apple Pay 或銀行賬戶，以將法定貨幣轉換為加密貨幣，反之亦然。
出現的另一個關鍵入口功能是不需要用戶管理私鑰的錢包。隨著用戶體驗開始成為焦點，DeFi 解決方案可能會吸引更多的新用戶。
Web3遊戲
2022 年，許多與DeFi 集成的遊戲項目試圖尋找市場份額。到2023 年，這些項目將在DeFi 的推動下繼續成熟和發展。
Web3 遊戲發現自己在整個生態系統中處於獨特的位置，並且可能是Web3 一直在尋找的增長黑客。雖然遊戲在可玩性方面仍然存在問題，但特定於生態系統的盈利模式、質押和挖礦將提供傳統遊戲所缺乏的獨特產品和價值主張。
監管者還會落後嗎？
隨著大公司的災難性失敗和用戶資金的流失，中央銀行和監管機構將開始在DeFi 中擁有更大的發言權。
雖然與Web3 所代表的精神有悖常理，但中央銀行將開始製定消費者保護法規和立法。如果美國監管機構打破90 年曆史的Howie 測試鞭子並將大多數加密貨幣視為證券，那肯定會在中短期內影響這一領域。
在加密平台遵守經過時間考驗的證券法之前，投資者面臨的風險將持續存在。 SEC 的首要任務是使用我們所有可用的工具來使行業合規。 https://t.co/m8oh0gTvc3
— 加里·根斯勒(@GaryGensler) 2022 年12 月22 日
然而，一些監管幫助該領域獲得了更高的可信度。了解你的客戶和反洗錢(AML) 控制措施，以及標記DeFi 相關金融產品的行為規則，可以為該領域帶來確定性並鼓勵投資者。
機構DeFi 正在興起
機構對DeFi 的興趣在過去一年有所回升。支付、託管和反洗錢解決方案尤其引起了大型銀行和金融機構的興趣。
巴克萊銀行購買了機構加密貨幣託管公司Copper 的股份，而渣打銀行的創新部門 與投資管理公司合作 Northern Trust 將推出Zodia，這是一種面向機構投資者的加密貨幣託管服務。
紐約梅隆銀行，全球最大的託管銀行， 與Chainalysis 合作 幫助跟踪和分析加密貨幣產品。
到2022 年，貝萊德和花旗集團等金融服務公司在DeFi 平台上的投資均超過10 億美元。隨著這些公司看到越來越多的機構客戶對加密資產類別感興趣，他們將被迫創建產品來支持他們的客戶。
隨著越來越多的中央銀行推出自己的數字貨幣計劃，銀行將需要為鏈上世界做好準備。
鏈上銀行將是數字銀行的下一階段，交易的最終確定和對賬將是即時的，從而產生新的商業模式和金融產品。 2023 年將朝著這個方向邁出關鍵步驟。
總而言之，DeFi 有望在2023 年成熟並穩定下來。任何新技術都有其起伏。在經歷了強勁的看漲階段和嚴峻的看跌低迷之後，基於從2022 年的經驗中獲得的智慧，實現穩定增長的時機已經成熟。