加密貨幣衍生品在2023 年可能演變並影響市場的3 種方式

期貨和期權讓交易者只需支付交易價值的一小部分，並押注價格將在特定時期內上漲或下跌至特定點。它可以使交易者獲得更大的利潤，因為他們可以藉更多的錢來增加他們的頭寸，但如果市場走勢對他們不利，它也會大大增加他們的損失。

儘管加密衍生品市場正在增長，但支持它的工具和基礎設施並不像傳統金融市場那樣發達。

明年將是 加密衍生品達到新水平 增長和市場成熟度的提高是因為今年基礎設施已經建設和完善，越來越多的機構參與其中。

2023 年加密貨幣衍生品的增長

到2023 年，加密衍生品的數量將繼續增長，原因有兩個：一是相關基礎設施的增長，例如去中心化金融（DeFi）的應用，二是更多專業和透明的中介機構計劃進入該領域。最終，這將導致更多機構參與進來。

了解為什麼傳統金融機構比傳統現貨市場更多地使用衍生品是了解市場的絕佳方式。

增長的一些原因是利用資本的能力，事實上美國的衍生品合約出於稅收目的被視為長期資本收益，以及它們用於對沖，這是防止意外價格波動的能力。

當更多機構參與進來時，相對波動性會降低，從而使交易衍生品成為更好地利用資本。此外，隨著越來越多的機構將加密資產添加到資產負債表中，衍生工具將成為防範短期波動的重要工具。

該行業仍處於早期階段

與2022年一樣，2023年也注定是加密衍生品獨樹一幟的一年。中心化和去中心化的期權基礎設施都會出現增長，新的加密原語（如結構化保險庫、永久期權和衍生品實驗）將繼續發展。

加密貨幣行業正在更深入地進入受監管的市場，因為它試圖吸引更多用戶，並與現有的傳統金融公司競爭，比如已經允許人們交易股票和其他金融資產的經紀公司。

大多數衍生品交易發生在Binance、OKX 和Bybit 上，它們位於美國境外且不受監管。然而，根據CoinGlass 的數據，CME Group 是唯一獲得關注的受監管美國市場。

2022 年11 月，它佔比特幣未平倉合約的約10.7%（比特幣) 和以太幣 (以太幣）期貨。

大公司購買將繼續購買小型許可衍生品業務

越來越難判斷零售市場的終點和機構市場的起點。加密貨幣交易所收購的以零售為重點的企業由華爾街一些最大、最有經驗的公司經營。

2021年1月， Coinbase 收購了FairX，芝加哥的一家小型期貨交易所。該交易的目標是讓交易者更容易進入衍生品市場。一家名為The Small Exchange 的以零售為重點的期貨交易所初創公司也發布了一種需要較少預付現金的加密期貨產品。 Citadel Securities、Jump 和Interactive Brokers 都支持該公司。

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去中心化衍生品市場的增長

與中心化場所一樣，永續期貨構成了去中心化衍生品的大部分交易量。 首先由永久協議牽頭 現在根據dYdX，去中心化永續合約的每日交易量平均為30 億美元。

儘管增長強勁，但去中心化永續交易量僅佔所有加密貨幣衍生品交易量的不到5%。在接下來的兩年裡，我們預計該細分市場將大幅增長。

隨著越來越多的項目和協議建立在去中心化永久交換協議之上，支持它們的平台的價值將繼續增長。除了去中心化的期貨、期權和結構性產品，市場參與者將很高興看到更多的加密原生創新，例如開發出的永久期權。

像Deri 這樣的協議同時提供永續期貨和永續期權，讓用戶以一種非常DeFi 原生的方式交易衍生品，讓他們能夠在鏈上進行對沖、投機和套利。

衍生品可能會吸引更多傳統投資者

機構交易者更喜歡這些工具，因為它們可以提供類似於固定收益的穩定回報，並且這些交易是通過牛市看漲期權價差和備兌看漲期權等策略執行的。此外，機構交易者可以結合看漲期權和看跌期權來設置風險限額，而無需承擔期權交易清算的風險。

富達數字資產現在為其機構客戶群提供借貸能力 使用加密貨幣作為抵押品 這樣大公司就可以在這些服務的幫助下更輕鬆地將比特幣添加到他們的資產中。

到2023 年，加密貨幣很可能更容易用作日常業務的抵押品，這將使公司能夠使用加密貨幣衍生品承擔更多風險。

衍生品在2020-2021 年加密貨幣牛市中對散戶和機構交易者發揮了重要作用。對於許多投資者來說，借錢和使用衍生品是增加對各種頭寸的押注的最簡單方法。它們可用於股票、貨幣和商品，但自2017 年以來，它們在加密貨幣中的使用一直在穩步增長。