當加密貨幣在2017 年初首次開始受到主流投資者的關注時，許多加密專家迅速聲稱它們可以作為對沖通脹的有效手段。
引用加密貨幣的有限代幣供應，例如 比特幣 比特幣/美元 作為主要原因，一群有影響力的加密貨幣投資者和愛好者認為，即使在高通脹環境下，這種稀缺性也會推動加密貨幣價格上漲。
然而，自從2017 年比特幣在日曆年內升值近1900% 的繁榮以來，加密貨幣表現出極端的價格波動，並朝著與整體通脹趨勢相反的方向發展。
事實上，自從美國通貨膨脹率從 2021 年4.7% 到2022 年11 月7.1%，需要仔細分析為什麼加密貨幣沒有被證明是抵禦通貨膨脹上升的安全對沖工具。
與股票市場價格趨勢的相關性鞏固了風險資產狀況
由於高通脹率往往導緻美元等法定貨幣貶值，全球投資者一直在尋找避風港。
從這個意義上說，黃金等貴金屬一直是散戶和機構投資者的首選資產類別，在此期間，相對於其他風險較高的資產類別，他們更喜歡黃金相對較低的價格波動。
在這種背景下，圍繞加密貨幣的炒作在理論上能夠抵消通貨膨脹的破壞性影響，同時增加價值，吸引了成群結隊的千禧一代和GenZ 投資者進入這一數字資產類別。隨著年輕一代甚至迴避其他經過驗證的加密貨幣資產類別，人們預計比特幣將在2022 年達到100,000 美元大關 跑得很高.
相反，世界領先的加密貨幣今年已經下跌了70% 以上，幾乎抹去了自COVID-19 爆發以來記錄的所有收益。
這與自世界各國央行開始收緊對全球流動性管道的控制以來全球股市的表現驚人地相似。
隨著利率繼續走高，隨著投資者將更多資金分配給債務工具，對加密貨幣的需求一直在減弱。
另外，儘管 薩爾瓦多等國家 和 中非共和國 (CAR) 已經承認比特幣為法定貨幣，整個加密貨幣類別已經無法擺脫 風險資產標籤 自2021 年7 月以來，它們繼續以越來越大的波動性進行交易。
高價格波動抑制了加密貨幣的真正潛力
對黃金過去表現的一般比較會引發有趣的觀察結果。
該金屬目前的交易價格與2011 年下半年達到的1,900 美元左右的歷史高位相似。
儘管自2020 年初以來價格上漲了約18%； 在針對通貨膨脹進行調整後，十年前投資貴金屬的人實際上獲得了負回報。
然而，黃金被視為對沖通脹的工具，許多國家繼續持有大量金條儲備。這給我們留下了一個明顯的理由，為什麼比特幣或 以太坊 以太幣/美元 未能贏得大型機構和政府的信任； 整個2022 年，一連串的破產破壞了加密貨幣領域，加劇了其劇烈的價格波動。
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大型加密對沖基金的失敗，如 三箭資本 (3AC) 僅用於強調投資加密貨幣的風險，即使它與區塊鍊網絡在促進全球支付網絡方面提供的安全性無關。
領先的加密貨幣距離大規模採用還有幾年的時間
根據 Chainalysis 的2022 年全球加密採用指數發展中經濟體如 印度, 越南， 和 巴西 被評為高於像這樣的國家 我們， 這 英國， 和 中國 在採用加密貨幣方面。評級基於許多參數，包括點對點(P2P) 交易所交易量、零售中心化服務價值以及與人均購買價格平價(PPP) 相比獲得的DeFi 價值。該排名揭示了主要國家在使用加密貨幣進行金融交易方面的巨大差異。
只要加密貨幣投資者和整個社區在不確定且有時嚴酷的監管環境中艱難前行，投資加密貨幣就會引起普通消費者的不同反應。
可能消除加密貨幣投資污名的是建立一個全球接受的監管框架，以促進使用這些新時代的數字資產作為可靠的價值存儲。
在沒有這種有利環境的情況下，加密貨幣可能會繼續與潛在的宏觀趨勢保持一致，並且仍然容易受到通常在高通脹時期加劇的貶值風險的影響。