中國禁止比特幣（比特幣）， 再次。
不，我們不會回到過去。 9 月24 日，中國人民銀行（PBoC）發布了 新措施 促進部門間協調打擊加密貨幣活動。該措施旨在“切斷支付渠道，依法處置相關網站和移動應用程序”。
大多數投資者可能錯過了 30 億美元的比特幣 和 15 億美元的以太幣 (以太坊) 在加密貨幣禁令消息發布前不到一小時發生的月度期權到期。據前比特幣雜誌撰稿人“Molly”稱，來自中國的言論是 最初發布 9 月3 日。
但是，如果某個實體的目標是從價格的負波動中獲利，那麼在UTC 週五上午8:00 到期之前發布消息會更有意義。例如，42,000 美元的保護性看跌期權變得毫無價值，因為Deribit 的到期價格為44,873 美元。該期權持有人有權以42,000 美元的價格出售比特幣，但如果BTC 到期發生在該水平之上，則沒有任何價值。
對於陰謀論者來說，芝加哥商品交易所(CME) 比特幣期貨的到期日是UTC 時間下午2:00 至下午3:00 之間的平均價格。因此，潛在的3.4 億美元未平倉合約在42,150 美元附近結算。在期貨市場上，買方（多頭）和賣方（空頭）始終處於匹配狀態，因此幾乎無法猜測哪一方的火力更大。
儘管價格出現了4,000 美元的負波動，但槓桿多頭期貨合約的總清算量不到1.2 億美元。這個數據應該讓空頭非常擔心，因為它表明多頭並沒有過度自信，也沒有使用極端槓桿。
專業交易員表現出一些懷疑，但保持中立
要分析專業交易者的看漲或看跌程度，應該監控期貨溢價- 也稱為“基差”。
該指標衡量長期期貨合約與當前現貨市場水平之間的差異。在健康的市場中，預計年化溢價為5% 至15%，這種情況被稱為期貨溢價。
這種價格差距是由賣家要求更多的錢來暫停更長時間的結算造成的，每當該指標消失或變為負值時就會出現紅色警報，稱為“回退”。
請注意9 月24 日負9% 變動導致的急劇下降如何導致年化期貨溢價達到兩個月來的最低水平。目前的6% 指標位於“中性”區間的底部，結束了持續到9 月19 日的溫和看漲時期。
為了確認這一變動是否特定於該工具，還應該分析期權市場。
期權市場確認交易員正在進入“恐懼”區域
25% 的delta 偏斜比較了類似的看漲（買入）和看跌（賣出）期權。當“恐懼”盛行時，該指標將變為正值，因為保護性看跌期權溢價高於類似風險的看漲期權。
當做市商看漲時，情況正好相反，導致25% 的delta 偏斜指標轉向負值區域。負8% 和正8% 之間的讀數通常被視為中性。
自7 月24 日以來，25% 的delta 偏斜一直在中性區徘徊，但在9 月22 日飆升至10%，表明期權交易員“感到恐懼”。在對中性8% 水平進行短暫重新測試後，今天的比特幣價格走勢已導致該指標升至11% 以上。再次出現在兩個月前的水平，與BTC 期貨市場非常相似。
儘管比特幣衍生品市場沒有出現看跌跡象，但今天跌破41,000 美元標誌著專業交易員轉向“恐懼”模式。其結果是期貨合約交易者不願開槓桿多頭頭寸，而期權市場顯示出保護性看跌期權的溢價。
除非比特幣在周末表現出強勢，否則空頭可能會從投資者當前的恐慌中獲利。
此處表達的觀點和意見僅代表 作者 並且不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時，您應該進行自己的研究。