這是比特幣採礦和市場研究員Zack Voell 的一篇觀點社論。
比特幣生態系統中更有趣和有爭議的發展之一是鏈下用例。其中許多應用程序在技術上並不完全相同，但它們都為給定的比特幣持有者擴展了除了比特幣基礎層之外的潛在用例列表。其中一些產品完全在比特幣經濟之外。
本文不對比特幣的任何特定鏈下使用的獨特優點持任何立場，但它總結了一些增長趨勢和供應數據，顯示了第2 層協議、比特幣支持的代幣等的增長和採用。以這些方式使用比特幣並不適合每個投資者，但任何關心比特幣廣泛採用者的人都應該注意這些趨勢，以更好地了解比特幣的移動方向和方式。
定義“鏈下比特幣”
在檢查一些數據之前，本節有望減輕讀者對這些應用程序可能存在的一些潛在心理障礙或先入為主的批評，這些應用程序可能會影響他們對以下部分數據的客觀解釋。
“鏈下”比特幣的包羅萬象的類別並不意味著將所有後面提到的協議等同或混為一談，甚至大部分等同。但對於這些提供比特幣用途的工具來說，它是一個足夠可行的標籤，而這些用途後來並不直接基於基礎。其中一些用途具有簡單地在託管交易所持有資產的特徵，但一個關鍵區別在於，幾乎所有這些協議都沒有獲得許可、封閉源代碼或像交易所那樣中心化。以下數據側重於這些用於替代比特幣用途的開放金融工具。
第二層比特幣容量概述
建立在基礎層區塊鏈之上的比特幣技術堆棧層中的協議經常因其採用率低而受到批評。通常，這些批評來自替代區塊鏈的支持者。但數據顯示，即使相對較慢，增長仍然穩定。
下面的彩色區域圖顯示了比特幣供應量 閃電網絡, 液體網絡 和 RSK 在過去的兩年裡。很明顯，在這三者中，有些人的供應增長速度快於其他人。但整體增長軌跡與比特幣目前的走勢明顯相反 價格行為. 儘管熊市，採用仍在繼續。
然而，這三個“內置比特幣”協議並不孤單。其他與比特幣相鄰的網絡（如Stacks）也支持一種合成比特幣資產。以“釋放比特幣的全部潛力，” Stacks 於2021 年1 月宣布提供一種包裝好的比特幣。該資產使用股票代碼 xBTC.
代幣化比特幣數據概覽
眾所周知，其他區塊鏈上的合成比特幣產品經常在Twitter 上被嘲笑，並沒有被更廣泛的比特幣社區普遍使用或歡迎。但數據顯示，大量比特幣投資者越來越多地使用比特幣支持的代幣。
最好的例子就是成長 包裹比特幣 (WBTC)，由BitGo 推出的ERC-20 代幣。下圖取自 街區 顯示了過去兩年WBTC 供應量的非凡增長，無論比特幣價格走勢如何：
BitGo 的比特幣支持的代幣並不是以太坊上唯一的此類資產。 六 其他團隊也推出了類似的資產，包括tBTC、pBTC、renBTC 等。每個都提供略有不同的功能和協議架構，以服務於不同的用戶群體。
除了比特幣區塊鏈之外，以太坊也不是唯一支持合成比特幣產品的人。其他連鎖店後來作為噱頭推出了這些產品（例如， 創) 或嘗試模仿以太坊支持比特幣的代幣的成功（例如， 索拉納 和 雪崩）。但以太坊是迄今為止合成比特幣資產數量最多的網絡，這在很大程度上要歸功於2020 年的“DeFi Summer”熱潮。
下面的條形圖顯示了替代區塊鏈上合成比特幣的當前供應量：
這些比特幣產品“好”嗎？
在人群中提及代幣化的比特幣產品，肯定會引起兩極分化。在正統的比特幣社區中，Layer 2 協議（例如，Lightning 和Liquid）很容易受到青睞，即使相對緩慢，它們的採用也很穩定。
那麼，這些產品“好”嗎？比特幣的所有這些鏈下用途都存在各種權衡，但每種用途的特殊效用都不容忽視。是否每個人都應該選擇一種方式來使用他們的硬幣是無關緊要的。因為成為全球法定經濟或基於互聯網的“加密”經濟的儲備資產是比特幣最普遍接受的目的，一般來說，應該鼓勵實現這一目標的產品。閃電在比特幣原生經濟中推動效用的方式與代幣化比特幣對比特幣作為更廣泛加密貨幣市場的非比特幣原生部門的一種儲備資產形式具有明顯和直接的影響一樣。
再抵押是大多數比特幣金融產品的另一個普遍關注點。重要的是，這種擔憂不適用於這些鏈下產品。閃電產品缺乏再抵押是顯而易見的。而且，事實上，幾乎所有這些建立在比特幣協議本身之上的產品都旨在為一對一的比特幣支持或交換資產提供服務，無論是從基礎層到比特幣的簡單轉移。閃電網絡或將“真實”比特幣換成其他區塊鏈上使用的比特幣代幣。例如，由BitGo 維護的領先的代幣化比特幣產品之一發布 儲備金證明 支持它發行的比特幣代幣。
鏈下比特幣的未來
意識形態上拒絕代幣化比特幣產品固有的權衡的讀者肯定不會被本文中的任何內容說服而改變他們的想法，他們本身也不會在本文中受到批評。這些數據和分析的目的只是為了表明 一些 人們（事實上，越來越多的人）看到了選擇在比特幣區塊鏈之外的地方使用他們的比特幣的價值——甚至是在比特幣原生經濟之外的地方。畢竟，冷存儲中的HODLing 與標記化一樣有效。
這是Zack Voell 的客座帖子。所表達的觀點完全是他們自己的觀點，不一定反映BTC Inc 或比特幣雜誌的觀點。