比特幣（比特幣) 過去28 天未能收於32,000 美元以上，令多頭感到沮喪並推動 恐懼與貪婪指數 跌至低於10 的看跌水平。即使在6 月6 日的小幅提振下，以科技股為主的納斯達克股市指數今年迄今仍下跌了24%。
在紐約州明確表示有意監管包括比特幣挖礦在內的加密貨幣行業後，密切關注監管發展的投資者可能會感到害怕。
6 月2 日，紐約總檢察長萊蒂蒂亞·詹姆斯(Letitia James) 發布了 投資者警惕“風險加密貨幣投資””引用資產的波動性。根據Cointelegraph 的說法，司法部長堅信加密投資給投資者帶來的“痛苦大於收益”。
紐約州參議院批准 6 月2 日的工作量證明(PoW) 採礦禁令 擬議的有爭議的法案旨在在未來兩年內禁止該州的任何新採礦作業，現在正前往州長辦公室。
有趣的是，根據一項指標，隨著這一切的發生，比特幣衍生品交易員從未如此樂觀。
保證金交易者極度看漲
保證金交易允許投資者通過借入穩定幣並使用收益購買更多加密貨幣來利用其頭寸。當那些精明的交易者藉入比特幣時，他們將這些代幣用作空頭的抵押品，這意味著他們押注於價格下跌。
這就是為什麼一些分析師會監控比特幣和穩定幣的總借貸金額，以了解投資者是看漲還是看跌。有趣的是，Bitfinex 保證金交易員在6 月6 日進入了有史以來最高的槓桿多頭（多頭）頭寸。
Bitfinex 保證金交易員以在很短的時間內創建20,000 BTC 或更高的頭寸合約而聞名，這表明鯨魚和大型套利櫃檯的參與。
請注意，多頭（多頭）指標在5 月中旬大幅增加，目前為90,090 份BTC 合約，這是其有史以來的最高記錄。要了解這一變動的嚴重程度，可以將其與2021 年6 月至2021 年7 月的歷史最高點54,500 份BTC 多頭合約進行比較。
當比特幣價格觸底時，他們的多頭頭寸達到頂峰，這些交易者擊中了靶心。在接下來的幾個月裡，他們可以賣出這些多頭（多頭）合約以獲利，從而減少未平倉多頭頭寸的數量（藍線）。
有時連鯨魚也會弄錯
人們可能會認為，在Bitfinex 保證金市場交易的這些鯨魚和套利櫃檯有更好的時機（或知識），因此遵循他們的步驟是有意義的。但是，如果我們分析2019 年和2020 年的相同指標，就會出現完全不同的情況。
這一次，Bitfinex BTC 保證金多頭的數量增加了3 次。第一個實例發生在2019 年11 月中旬至12 月中旬，該指標從25,200 比特幣多頭躍升至47,600 比特幣多頭。然而，在接下來的一個月裡，比特幣價格未能突破8,300 美元，這些交易者以最小的收益平倉。
下一波BTC 多頭浪潮發生在2020 年2 月上旬，但在比特幣價格未能突破10,500 美元後，這些交易者大吃一驚，迫使他們以相當大的損失平倉保證金頭寸。
2020 年7 月下旬，Bitfinex BTC 保證金多頭從22,100 份合約增加到35,700 份合約。這一變動恰逢價格反彈至47,000 美元，因此早期進入者可能獲得了一些利潤，但大多數投資者退出了他們的保證金多頭，沒有任何收益。
聰明的保證金多頭可能在75% 的時候是正確的，但有一個問題
換個角度來看，在之前4 次BTC 保證金多頭（多頭）顯著增加的情況下，投資者進行了一筆盈利交易，兩筆交易大多是中性的，一筆巨額虧損。
有人可能會說賠率仍然有利於那些跟踪指標的人，但必須記住，鯨魚和套利櫃檯在平倉時很容易使市場崩潰。在這種情況下，那些遵循策略的人可能會遲到並不知所措。
目前Bitfinex的保證金多頭增加會導致極端利潤嗎？這可能取決於傳統市場（主要是科技股）在未來幾週內的表現。
此處表達的觀點和意見僅代表 作者 並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一項投資和交易行動都涉及風險。在做出決定時，您應該進行自己的研究。