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富達對比特幣的推動引發了爭議，但對公司來說可能是有利可圖的。
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富達投資上個月採取了一項舉措，震驚了退休行業
可用於401(k) 計劃。將可能帶來的收入加起來，它開始變得不那麼令人驚訝了。
富達是美國最大的401(k) 管理機構，負責監督23,000 個計劃。工人們在每個發薪期都將部分薪水計入計劃中，通常會從雇主那裡得到匹配。 2022 年的繳費限額為20,500 美元，50 歲以上的工人額外繳費為6,500 美元。
截至2021 年底，富達管理著2.7 萬億美元的401(k) 資產。這家總部位於波士頓的公司表示，今年晚些時候將允許雇主在401(k) 賬戶中添加一個比特幣賬戶，將比特幣放在共同基金持有旁邊的菜單上股票和債券。
富達有什麼用？粗略的計算表明，它可能會帶來數億美元的額外收入，儘管可能需要很多年。
富達表示，除了未披露的交易費用外，它將對數字資產賬戶收取0.75% 至0.9% 的費用。該公司表示，它將把比特幣限制在401(k) 餘額的20%。
假設為投資者分配1% 至5% 的份額，富達可以從其比特幣賬戶中賺取2.03 億美元至12 億美元的管理費，不包括交易費。假設其2.7 萬億美元資產中的10% 最終進入比特幣，富達每年可以賺取超過20 億美元的管理費。
誠然，至少在短期內，10% 的比特幣可能無法實現。一些加密貨幣支持者 說 對於普通退休儲蓄者來說，合適的比特幣分配在1% 到5% 之間。 （當然，批評者說零分配更合理。）
目前尚不清楚Fidelity 的401(k) 資產的1% 是否會很快進入加密貨幣領域。雖然雇主可以選擇添加數字資產賬戶，但很多人會選擇該選項還遠未確定，部分原因是法律責任。
“發起人的主要動機是不被起訴，”養老金諮詢老手兼Target Date Solutions 負責人Ron Surz 說。 Surz 表示，比特幣在計劃中的採用可能取決於其未來幾年的表現以及擁有加密貨幣的費用，他認為資產類別可能需要10 到20 年才能成為401(k) 資產的重要組成部分。
一個障礙可能是勞工部，它可能即將打擊允許投資者持有加密貨幣的401(k)。該部門在3 月份表示，提供加密貨幣的雇主應該會被問到這樣的舉動如何與他們的受託責任相一致。富達搬家後，DOL 的一位高級官員 翻倍，對加密貨幣作為退休資產的適用性表示嚴重擔憂。
國會也不太可能提供任何明確性。參議員湯米·圖伯維爾（R.-Ala.）週四 說過 他正在提出一項法案，以防止DOL 在401(k) 計劃中禁止比特幣或其他資產。但這樣的立法在民主黨控制的參議院面臨很大的可能性，像伊麗莎白沃倫（D.-Mass.）這樣的立法者已經在參議院 質疑 富達的計劃。
雇主也可能會因提供像比特幣這樣的波動性投資而被投資者起訴，這可能會使他們因違反信託義務而面臨訴訟。最近對計劃發起人的一項民意調查發現，只有2% 說過 他們會考慮將加密貨幣添加到401(k) 菜單中。
儘管如此，富達還是在打持久戰。公司官員表示，他們認為比特幣產品只是一個開始，旨在擴展到其他數字資產。
富達還在為加密貨幣建立機構交易和託管服務。因此，該公司可以通過401(k) 計劃在零售方面和機構方面利用。
當然，尚不清楚比特幣將為富達帶來多少。該公司可能會失去從其共同基金轉移到數字賬戶的資產，並且隨著資產的增長和麵臨新的競爭，產品的費用可能會下降。
401(k)s 的變化也很緩慢。例如，DOL 在2006 年發布了新規則，使公司更容易自動註冊員工。十多年後，只有62% 的計劃使用該功能， 根據 給美國計劃發起人委員會。
儘管如此，如果富達每年從比特幣中獲得5 億美元（一個中等數字），那也沒什麼好聞的。去年，富達的總收入約為240 億美元。
該公司拒絕評論其潛在的比特幣收入。
如果有一天數字資產搶占了退休投資組合的一大塊，給富達在其他產品中的費用帶來壓力，那麼一點比特幣可能會走很長一段路。
寫信給喬·萊特 [email protected]