對沖基金準備好全力投資加密貨幣了嗎？可能不會，但他們中的一些人肯定會用腳趾頭伸進去。問題是，那些腳趾很大。在文章中“主流對沖基金向加密貨幣投入數十億美元，”《華爾街日報》深入研究了這一現象。 我們更仔細地了解誰在做什麼，誰還沒有。
根據Coinbase 的數據，“機構投資者整體在2021 年交易了1.14 萬億美元的加密貨幣，高於前一年的1200 億美元，是個人投資者5350 億美元的兩倍多。” 這些數字爆炸過去 做出的預測 就在九個月前，當然，NewsBTC 報導了：
“根據Intertrust 的說法，調查結果表明，對沖基金計劃在未來五年內增加其加密資產。
基於回复的平均數據顯示，到2026 年，基金的目標是保留3130 億美元的數字資產，約佔其總資產的7.2%。 ”
他們為什麼投資這麼多？還有，什麼是棄權基金？這就是我們要找出的。讓我們從運行Quantbot 的Michael Botlo 的一句話開始：
“加密貨幣世界現在是流動的，並且足夠大，可以交易。 對沖基金看到他們自己的投資者要求這些公司參與進來。”
哪些對沖基金在其中，他們在做什麼？
最新消息指向Brevan Howard Asset Management 和Tudor Investment Corp.，這是幾個月前Paul Tudor Jones 的財產 說比特幣是100%確定的. 這些對沖基金到底在做什麼？讓我們引用華爾街日報：
- “Brevan Howard 在1 月份推出了一個加密貨幣對沖基金，將開始接受外部投資者。 該基金正在押注比特幣、以太幣和其他加密貨幣價格的走勢，同時也在尋找貨幣之間的套利。”
- “Brevan Howard 於9 月創建了一個新的加密部門BH Digital，管理超過2.5 億美元，擁有12 名投資組合經理。”
- “先生。 瓊斯一直在購買加密貨幣，以防止通脹上升。”
好的，很好，但是，為什麼那些對沖基金要走這條路呢？ Galaxy Digital Holdings 的Robert Bogucki 告訴我們，“更多的基金將加密貨幣視為第五種資產類別。” 然後，繼續為我們提供對沖基金策略的一些真正的阿爾法：
“與股票交易的一個不同之處在於：大多數對沖基金都在避免做空加密貨幣，Bogucki 先生說，他擔心這些貨幣的價格可能會飆升，從而導致快速而巨大的損失。 大多數基金都專注於購買代幣和交易期貨，而不是參與期權市場，儘管期權活動正在增長，但交易可能更難。”
BTC price chart for 03/09/2022 on Bitstamp | Source: BTC/USD on TradingView.com
為什麼對沖基金要走這條路？
原因比人們想像的更殘酷。例如：
- “加密市場相對較新，存在大量“低效率”，或者為大公司提供及時準確的信息以獲利的機會。”
- “加密市場也充滿了個人和缺乏經驗的交易者，他們在與快速流動的資金進行交易時往往表現不佳。”
- “華爾街公司尚未確立主導地位，為新參與者創造了潛在機會。”
- “傳統的對沖基金交易技術通常適用於加密貨幣，尤其是那些專注於價格和交易量趨勢的技術。”
反對者呢？
並非所有對沖基金都支持加密貨幣。文章提到了Elliott Management Corp 的Paul Singer，他“直言不諱地懷疑加密貨幣”。另外，Citadel 的Ken Griffin。值得注意的是 肯格里芬抨擊比特幣 四年前，但最近他宣布 Citadel 證券將提供加密貨幣 服務。正如比特幣主義者報導的那樣：
“在一個 面試 格里芬與彭博財富的大衛魯賓斯坦一起提到，當前的地緣政治衝突導致市場波動性顯著下滑。
關於數字資產，Citadel 創始人的立場發生了轉變，他透露了他的公司今年進入加密市場的計劃。 ”
好的，但是，為什麼這些對沖基金反對加密貨幣投資？文章援引Squarepoint Capital 的Maxime Fortin 的話稱“存在重大監管障礙”。此外，Raposa 的Agustin Lebron 說：
“在許多方面，交易加密貨幣類似於其他交易資產，但存在不同類型的風險。 當你準備好按下按鈕並進行真實交易時，加密世界可能已經開始了。”
因此，加密生態系統發展得太快，對一些對沖基金來說監管不夠。明白了，但是，先發優勢呢？機會不值得一試嗎？
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