Just_Super/E+ 來自Getty Images
HIVE區塊鏈技術有限公司（蜂巢) 當投資者了解與其股價變動相關的簡單因素時，它是一家有利可圖的公司。
雖然我們主要將HIVE 視為比特幣的代理（比特幣-美元)，我們還將看看Hut 8 Mining Corp. (小屋) 和馬拉松數碼控股 (瑪拉) 以對比在不同價格點交易的公司。
我這樣做的原因是為了確認和強化這樣一個事實，即無論公司的股價如何，它們都與比特幣的價格走勢一致。
另一個原因是要向讀者展示，無論公司如何分解他們的業務，無論金融作家和分析師如何指出公司之間的差異，現實是，在比特幣的接受和增長的這個階段，這些都不重要。
正如我將向您證明的那樣，在考慮這些公司時，只有一件事很重要，那就是旗艦加密貨幣的價格和價格走勢。
隨著比特幣價格的上漲，HIVE 也在上漲
由於與比特幣和接觸比特幣的公司相關的噪音，交易HIVE 和類似公司有時似乎令人生畏。其中很多來自社交媒體和其他媒體對比特幣價格變動背後的原因的評論，看似無窮無盡的價格範圍為雙方提供了技術分析，以及公司之間的差異以某種方式指出這表明這是推動公司業績的因素。
好消息是所有這些都可以安全地置之不理。比特幣代理公司的任何投資者只需要考慮一件事，那就是比特幣的價格走勢； 沒有其他相關的。
其他需要考慮的是以太坊（ETH-USD）。其中一些公司對市值第二大的加密貨幣有著重大的敞口，但也沒有理由關注這一點； 它只會分散觀看比特幣的注意力。
我提到這一點的原因很明顯：比特幣和以太坊的價格幾乎總是相互一致。因此，看他們兩個是沒有意義的。一段時間前，有人試圖建議以太坊，而比特幣正在脫鉤，但這從未像建議的那樣發揮作用。同樣，這樣的事情只是分心。
有些人會反對這一點，聲稱這些公司的基本面也是其業績的驅動力。這很容易反駁。查看下面的比特幣圖表，並將其與HIVE、Hut 8 Mining Corp. 和Marathon Digital Holdings 的股價走勢進行比較。你會發現市場的出價總是與比特幣的價格走勢一致。
我將繼續討論這個問題，因為了解投資這類公司的簡單性很重要。我們需要約束自己，忽略比特幣價格以外的一切。
在未來很長一段時間內，當比特幣的價格發現為人所知時，這些事情可能會發生變化。那個時候不是現在。
除了比特幣的價格變動之外，忘記這些公司的任何催化劑。
三個月圖表比特幣
交易視圖
三個月圖表HIVE
交易視圖
三個月圖表HUT
交易視圖
三個月圖表MARA
交易視圖
為什麼這些公司現在是安全的
當投資者從比特幣的角度思考時，由於其波動性，給人的印像是這是一項非常不安全的投資。這與事實相去甚遠。
畢竟，還有哪個市場板塊幾乎可以保證它的價格在大跌之後會重新獲得上漲動力，並且在相對較短的時間內做到這一點？這並不意味著沒有任何風險。風險來自那些在比特幣價格飆升後大肆炒作後持倉的人，他們在頂部附近買入，並且不得不痛苦地看著他們被抓住了。
我認為，即使是那些接近高點的人，如果他們持有，最終也會產生利潤。他們確實失去的是獲得本可以在其他盈利公司中部署的資本，以及等待比特幣價格突破其切入點的寶貴時間。
例如，如果HIVE 在其交易價格高於每股5.00 美元時被收購，該公司需要時間才能回到那個點並超越它。雖然在我看來毫無疑問它將遠遠超過每股5.00 美元，但問題是這需要多長時間。 MARA 和HUT 也是如此。
一般的區別在於，以較高價格交易的公司往往比以較低股價交易的HIVE 等公司上漲得更快。
對我來說有趣的是，交易代理比特幣公司從來沒有比修正期間更安全。即使從被認為無法維持的低點反彈，反彈也只是時間問題。
這是交易這些公司時要考慮的一件事。比特幣的波動性使得很難知道切入點是否正在脫離真正的底部，或者還有更大的下跌空間。這就是為什麼在這些條件下保持耐心對於成功至關重要。
我之所以說一旦出現重大調整就非常安全，是因為我認為比特幣的價格遠未達到頂峰。如果交易者入場並且價格對他們不利，他們可以等到價格繼續上漲。與單獨持有比特幣相反，我認為投資者應該對長期持有代理公司有不同的看法。比特幣將繼續經歷重大調整的原因是，從桌面上獲利並重新部署資本允許許多產生利潤的機會。
一勞永逸對比特幣有利，但我認為獲利了結並為下一次修正保留一些乾粉提供了更大收益的更好機會。
如何交易這些類型的公司
本文的論點是，作為比特幣代理的公司不受其他公司基本面的影響，因為這與對其股價的影響有關。
即便如此，也有幾件事情需要考慮。它們包括資本支出、手頭現金和獲得資本的機會。投資者需要知道，在比特幣價格長期低迷的情況下，這些公司可以敞開大門。大多數公司並沒有處於危險之中，因為比特幣不會長期下跌。儘管如此，在考慮入股時注意公司的資產負債表是很重要的。考慮到這一點，我們將研究在我們現在所處的動盪經濟條件下最適合使用的策略。
首先要做出的決定是是否首先擔任職位。有時，最好的行動是坐等我們的現金，直到我們確定市場的走向。
如前所述，與大多數其他資產類別相比，對於高度波動和快速移動的比特幣來說，這並不容易。比特幣可能會下跌幾千美元，暫時喘口氣，然後恢復其下行軌跡。
例如，看一下比特幣的三個月圖表，看看它如何在任何一個方向上移動數千美元，即使它繼續下滑。該圖表可能看起來與其他圖表沒有太大不同，但即使是一些看似較小的變動也可能是3,000 美元或更多。
這使得很難確定比特幣是否反轉了方向。出於這個原因，在大幅下跌之後，我認為最好使用美元成本平均和頭寸規模作為工具來降低風險，因為正在建立頭寸。
關於美元成本平均要記住的一件事是，在這些公司中持倉時，它與大多數其他資產類別不同。主要區別在於通常與HIVE 和類似公司簽訂合同的時間範圍。對於一家典型的公司，使用美元成本平均法可能需要幾個月、一年甚至更長的時間，但可以在一天、一周內多次完成。或者可能更長一點。
回顧過去幾年比特幣的價格走勢，它的盤整時間很少超過三個月。一個例外是從2018 年底到2019 年3 月的大約四個月期間。
在這種情況下，比特幣已接近底部，因此投資者所能做的就是等待加密貨幣恢復上漲軌跡。由於比特幣的波動性，我不想像我們大多數人對普通股票所做的那樣，在建立頭寸之前尋找絕對底部並等待價格上漲來確認它。同樣，比特幣價格的快速而廣泛的波動並不適合這種策略。這就是為什麼在美元成本平均時頭寸規模很重要的原因。
我一直在使用這種技術在HIVE 中建立一個職位。我所做的是確定我願意花費的最大資金數額，並且根據HIVE 的價格變動，我一直在增加我的頭寸以降低我的成本基礎，同時增加我的股票數量。
由於負面催化劑和情緒現在成為市場心理的一部分，我不像在更有利的條件下那樣積極進取。因此，有幾次我可以為HIVE 獲得一個非常好的價格，但我認為它可能會進一步下降，所以沒有抓住機會。那是我的疏忽錯誤。
我踢自己的原因是因為我應該知道得更好。畢竟，如果你是美元成本平均和頭寸規模，那麼關鍵是在價格跌破最近的入場點時跳上價格。如果它在逐步增加您的頭寸後進一步下降，它提供了另一個降低成本基礎的機會。
雖然在這里關注HIVE，但MARA、HUT 和其他股價與比特幣一起波動的公司也可以使用相同的方法。
成功的關鍵是等待足夠長的時間，讓比特幣的價格下跌到足以提供一定程度的安全性。正如我之前提到的，從長遠來看，我認為比特幣價格的風險並不大，但如果我們過於興奮並且過快進入，它可能會在更長的時間內佔用我們的資金。我們希望，它也減少了持有的潛在利潤。
這就是為什麼一旦我看到價格大幅下跌，我會稍等片刻，看看它是否成立，如果是，我會採取一個可以工作的錨點。在當前有關比特幣價格的修正下，我採取了較小的初始頭寸，以便在比特幣價格繼續以有意義的方式下跌的情況下為自己提供顯著降低成本基礎的空間。
需要考慮的一個心理因素是：如果我們持有較小的頭寸並且比特幣的價格開始上漲，我們將不會產生接近我們持有較大頭寸時的利潤。這是我願意做出的權衡。
結論
HIVE 和類似的比特幣代理公司在艱難的市場中提供了非凡的機會。由於這種潛力，我們需要在部署資本時保持自律，如果需要，我們願意獲得較小的收益，以保持安全邊際。
對於未來的比特幣價格，我幾乎沒有看到任何風險。我認為它最終會逆轉方向並朝著另一個歷史新高邁進。雖然我認為這種情況發生的時間不會很長，但應該理解的是，在修正之後，比特幣需要幾個月的時間才能恢復上漲趨勢。我們不能讓自己被我們的持股嚇跑，並在桌面上留下大量利潤。
我們必須意識到我們現在面臨的避險交易，以及與之相關的恐懼。這就是為什麼我在這個領域的防禦性投資比我通常做的要多得多。
最重要的是，除了觀察比特幣的價格走勢並抓住機會在這些公司中建立我們的頭寸之外，別無他法，記住要注意資產負債表，以防它們瀕臨破產。
目前我並不擔心本文中提到的三家公司，但是如果比特幣的價格長時間保持下跌，那麼有很多公司可能會陷入困境。