分析師喜歡發布價格預測，而且似乎十分之九是錯誤的。例如，有多少次分析師說“我們再也不會看到比特幣回到X 價格”，只是在幾個月後看到它跌至遠低於該水平？
一個人的經驗或在行業中的聯繫程度並不重要。比特幣 (比特幣) 55% 的波動性必須認真對待，這對山寨幣的影響通常在類似投降的運動中更強。
不可否認，我對宏觀傳染會導致多少加密貨幣下降是錯誤的。
我仍然看好整個空間，並認為這是我們這個時代最重要的大趨勢。
我在2018 年加入CT，未來幾年，無論牛市還是熊市，我都會和你們在一起。
— 朱蘇(@zhusu) 2022 年1 月24 日
對於不熟悉此案的人，12 月7 日， 朱素三箭都 收購了價值6.764 億美元的以太幣（以太坊) 在其價格在48 小時內暴跌20% 之後。朱甚至說他將繼續購買“任何恐慌性拋售”，儘管他承認以太坊費用不適合大多數用戶。
要了解是否仍有看跌押注的胃口以及專業交易者的定位，讓我們看一下比特幣的期貨和期權市場數據。
期貨交易者不願做空
基差指標衡量長期期貨合約與當前現貨市場水平之間的差異。在健康的市場中，預計年化溢價為5% 至15%，而這種價格差距是由於賣家要求更多資金以延長結算時間造成的。
另一方面，每當該指標消失或變為負面時，就會出現紅色警報，這種情況稱為“倒退”。
請注意，儘管75 天內價格修正了52%，但指標如何保持5% 的閾值。如果專業交易者有效地進入看跌頭寸，基準利率將接近零甚至為負。因此，數據顯示在當前的修正階段缺乏對空頭頭寸的興趣。
期權交易者仍處於“恐懼”區
為了排除期貨工具特有的外部性，交易者還應該分析期權市場。 25% 的delta skew 比較了類似的看漲（買入）和看跌（賣出）期權。當恐懼盛行時，該指標將變為正數，因為保護性看跌期權溢價高於類似風險的看漲期權。
當貪婪盛行時，情況正好相反，導致25% 的delta skew 指標轉向負值區域。
25% 的偏斜指標在1 月21 日昇至10% 以上時翻轉至“恐懼”區域。該17% 的峰值水平最後一次出現是在2021 年7 月上旬，奇怪的是，當時比特幣的交易價格為34,000 美元。
考慮到套利部門和做市商為下行保護而過度收費時，該指標可能被解讀為看跌。儘管如此，這個指標是向後看的，通常預測市場底部。例如，在7 月5 日偏斜指標達到17% 的峰值後僅兩週，比特幣價格觸底至29,300 美元。
與傳統市場的相關性不那麼重要
值得注意的是，過去75 天比特幣一直處於下跌趨勢，而這是在 美聯儲的緊縮言論 12 月15 日。此外，與傳統市場的相關性增加並不能解釋為什麼標準普爾500 指數在1 月4 日見頂，而比特幣已經從69,000 美元的歷史高點下跌了33%。
考慮到空頭缺乏將BTC 賣空至40,000 美元以下以及期權交易員最終投降的意願，比特幣幾乎沒有下跌空間。
此外，過去一周比特幣期貨清算總額為23.5 億美元，這大大降低了買家的槓桿率。當然，不能保證32,930 美元是最終底部，但賣空者可能會在進入看跌頭寸之前等待反彈。
觀點和意見 表達 這裡只是那些 作者 並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一項投資和交易行動都涉及風險。在做出決定時，您應該進行自己的研究。