比特幣 (比特幣) 多頭仍在舔舐12 月4 日血腥修正的傷口，這導致 價格從57,000 美元暴跌 一直到42,000 美元。這一26.5% 的下行趨勢導致8.5 億美元的BTC 期貨多頭合約被清算，但更重要的是，它改變了 “恐懼與貪婪指數”至7 月21 日以來的最低水平。
比較這兩個事件有點奇怪，因為7 月21 日低於30,000 美元的低點將抹去2021 年的全部漲幅。與此同時，12 月4 日的42,000 美元低點今年迄今仍上漲44%。將此與2021 年上漲21% 的標準普爾500 指數和累計上漲41% 的WTI 油價進行比較。
多頭可能會關注 交易所持有的比特幣儲備，繼續下降，目前處於三年來的最低水平。根據CryptoQuant 的數據，現在在交易所存入的比特幣不到227 萬個，可用於交易的代幣越來越少，這表明投資者不願意在短期內出售。這是許多投資者認為看漲的動態。
即使在周五的11 億美元到期日看漲（買入）和看跌（賣出）期權之間存在明顯的平衡，在比特幣穩定在略高於50,000 美元之後，空頭的位置更好。
使用看漲期權比率的更廣泛觀點顯示，比特幣多頭有7% 的適度優勢，因為5.55 億美元的看漲（買入）工具與5.2 億美元的看跌（賣出）期權相比具有更大的未平倉量。然而，1.07 指標具有欺騙性，因為過去一周11.5% 的價格下跌導致大多數看漲押注變得毫無價值。
例如，如果比特幣的價格在12 月10 日世界標準時間上午8:00 保持在52,000 美元以下，那麼這些看漲（購買）期權中只有價值5000 萬美元的期權可用。之所以會產生這種影響，是因為如果比特幣的交易價格低於該價格，那麼以55,000 美元的價格購買比特幣的權利就沒有價值。
數字表明多頭將遭受重大損失
以下是基於當前價格走勢的三種最可能的情況。 12 月10 日可用於多頭（看漲）和空頭（看跌）工具的期權合約數量因BTC 到期價格而異。對雙方有利的不平衡構成了理論利潤：
- 47,000 美元至50,000 美元之間： 400 個看漲期權與6,600 個看跌期權。淨結果是3 億美元有利於看跌（看跌）工具。
- 50,000 美元至54,000 美元之間： 1,700 個看漲期權與4,700 個看跌期權。淨結果是1.6 億美元有利於看跌（看跌）工具。
- 超過54,000 美元： 2,400 個看漲期權與2,900 個看跌期權。淨結果有利於看跌（看跌）期權3000 萬美元。
這個粗略的估計考慮了看漲期權中使用的看漲期權和專門用於中性到看跌交易的看跌期權。即便如此，這種過度簡化也忽略了更複雜的投資策略。
例如，交易者本可以賣出看漲期權，從而有效地獲得高於特定價格的比特幣的負風險敞口。但是，不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。
空頭將盡最大努力將BTC 控制在50,000 美元以下
比特幣空頭需要溫和地推動低於50,000 美元才能獲得3 億美元的利潤。另一方面，多頭需要從目前的50,500 美元回升7.2% 才能將損失減少一半。
考慮到12 月4 日對槓桿多頭頭寸進行了20 億美元的清算，多頭可能會試圖維持生計，並且現在不願意增加更多風險。對於看漲的投資者來說，為了挽救這種短期損失而浪費精力是不必要的無效。
因此，在這種情況下，空頭看起來將在本週的期權到期中保持優勢。
此處表達的觀點和意見僅代表 作者 並且不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時，您應該進行自己的研究。