本文專為Investing.com 撰寫
- BITO 閃亮登場
- BTF是競爭對手
- GBTC 已經存在一段時間了
- BLOK 和BITQ：加密相鄰
- BITW 跟踪加密指數
當ProShares 比特幣策略ETF（紐約證券交易所代碼：）於2021 年10 月19 日開始交易時，追踪和加密貨幣資產類別的股票市場產品的主導地位之爭愈演愈烈。備受推崇的基於期貨的ETF 產品使投資者和交易員面臨風險到。與此同時，現在還有許多其他選擇與領先的加密貨幣和整體資產類別相關。
競爭改善了市場。在2004 年的作品中， 群眾的智慧，作者James Surowiecki 記錄了“為什麼多數人比少數人聰明，集體智慧如何塑造商業、經濟、社會和國家。”這本書適用於許多層面的加密貨幣。
資產類別的增長反映了對政府發行的法定貨幣越來越不信任，這些貨幣從這些交換手段的信仰和信用中獲得價值。當談到ETF 和其他反映比特幣和其他加密貨幣價格走勢的交易和投資產品時，大眾的智慧將獎勵那些表現最好的產品。
市場參與者可以選擇資產類別。由於美國證券交易委員會(SEC) 為基於期貨的工具鋪平了道路，新產品將繼續上市。
然而，最有效的產品可能仍在開發中，因為目前沒有任何工具或其他加密貨幣作為託管人。持有期貨、挖掘加密貨幣或其他活動都無法擁有挑戰傳統外匯產品的新興交易方式的實際投資組合。
BITO 閃亮登場
BITO ETF 於10 月19 日開始交易。該產品一直跟踪CME 的期貨合約。日線圖顯示了自該基金於10 月19 日推出以來的期貨波動。
資料來源：CQG
如圖所示，比特幣期貨從10 月19 日開盤時的61,905 美元上漲至10 月20 日的高點67,680 美元，漲幅為9.3%。他們在10 月27 日修正至57,855 美元的低點，並在10 月28 日回升至62,400 美元的高位。從7.9% 反彈前的高點下跌14.5%。
資料來源：CQG
同期，BITO 股價從10 月19 日開盤時的40.88 美元上漲至10 月20 日的每股43.95 美元，漲幅為7.5%。 BITO 於10 月28 日下跌至37.34 美元，較高位下跌15%。價格在10 月29 日回升至40.72 美元的高位或+9%。
BITO的缺點是：
- 他們跟踪比特幣期貨（一種衍生品）的價格，而不是實際的實物比特幣代幣價格。
- BITO 和CME 比特幣期貨僅在美國股市運行的時間進行交易。比特幣24/7 全天候交易。
- BITO是衍生品的衍生品，收取健康的0.95%的管理費。
BITO 是市場參與者用來追踪領先加密貨幣的眾多其他產品之一。截至上週末，BITO管理的資產近11.78億美元，交易活躍，10月29日易手超過700萬股。
BTF是競爭對手
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:) 在BITO 三天后開始交易。 BTF 的基金摘要指出：
資料來源：條形圖
BTF 似乎與BITO 幾乎是相同的產品，並收取相同的0.95% 管理費。截至上週末，BTF 管理的資產為5295 萬美元，10 月29 日有272,400 股易手。
BTF 通過開曼群島子公司投資近月CME 比特幣期貨，因此投資者無需向IRS 提交K-1 表格。
資料來源：條形圖
BTF 產品似乎在第一個交易時段很好地跟踪了比特幣期貨。
GBTC 已經存在一段時間了
灰度比特幣信託(OTC:) 是一種封閉式授予人信託，這意味著它在上市時發行了固定數量的股票，並在場外交易市場進行交易。但是，GBTC 股票代表的比特幣數量不固定。
比特幣期貨從6 月底的28,800 美元上漲至10 月18 日的高點67,680 美元，漲幅135%。
資料來源：條形圖
同期，GBTC 從每股24.00 美元上漲至52.68 美元或+119.5%。
儘管如此，GBTC 仍收取非常高的2% 管理費。 GBTC 管理著超過360 億美元的資產，平均每天交易超過850 萬股。
BLOK 和BITQ：加密相鄰
Amplify Transformional Data Sharing ETF 產品（NYSE：）和Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（NYSE：）產品持有可能從加密貨幣價格上漲中受益的公司投資組合。
BLOK 的基金摘要和最高持股包括：
資料來源：雅虎財經
BLOK 以每股55.47 美元的價格管理著超過14.65 億美元的資產。它平均每天交易超過457,000 股，並收取0.71% 的管理費。
BITQ 的基金摘要指出：
資料來源：條形圖
BITQ 以每股28.22 美元的價格管理著約9765 萬美元的資產，平均每天交易超過108,000 股。 ETF 收取0.85% 的管理費。
BITQ 與Bitwise Crypto Innovators 30 指數一起變動。 BLOK 和BITQ 都是加密湯，因為它們可能會隨著與加密貨幣和區塊鏈資產類別相關的公司的財富而起起落落。
BITW 跟踪加密指數
Bitwise 10 加密指數基金(OTC:) 跟踪Bitwise 10 大型股加密指數的表現，其中包括佔總市場70% 的十大可投資加密貨幣。
由於BITW 按市值加權其持有量，比特幣佔投資組合的65%，佔25%，遠為4%。 BITW 以每股50.25 美元的價格管理著約12 億美元的資產。
ETF 收取非常高的2.5% 的管理費。平均每天有超過177,000 股BITW 股票易手。
結論
BLOK 和BITQ 是擋拆戰術。 BITW 提供了對最具流動性的加密貨幣的多元化投資組合的一些敞口。 BITO 和BTF 跟踪期貨。
下一步將是類似於SPDR® Gold Shares (NYSE:) 的ETF，該ETF 持有比特幣和其他加密貨幣的投資組合。但是，我們需要等到市場解決託管和安全問題。
Jack Dorsey’s Square (NYSE:) 正在研究一種解決方案，該解決方案可以為監管機構提供更高的舒適度，使他們能夠批准直接隨代幣價格變動的實物加密貨幣ETF 產品。
然而，就目前而言，上述基金是最接近希望涉足加密貨幣市場的新興資產類別投資者的途徑，而沒有涉及擁有比特幣的極端波動或成本支出。