2022 年對加密貨幣和不可替代代幣(NFT) 投資者來說是殘酷的。比特幣（比特幣) 在11 月21 日創下年度低點，距離創下歷史最高價69,044 美元幾乎整整一年。在經歷瞭如此動蕩的一年之後，加密貨幣投資者應該如何規劃2023 年？
首先，該領域存在值得在投資前考慮的重大風險。
宏觀經濟風險
隨著2023 年的臨近，投資者必須認識到影響加密行業的宏觀和系統性風險。烏克蘭的戰爭導致了因對俄羅斯能源的製裁而引發的能源危機。美國聯邦儲備委員會對通貨膨脹的貨幣政策反應繼續令市場不安。近期破產引發的加密貨幣蔓延繼續給市場注入波動性，監管壓力不斷增加，礦工投降可能會持續到新的一年。
烏克蘭戰爭、通貨膨脹和利率上升
烏克蘭戰爭的經濟後果影響了全球經濟。俄羅斯是世界上最大的能源來源之一——尤其是對歐洲而言——對俄羅斯能源的製裁導致了幾個歐洲國家的危機，價格飛漲，供應減少。
各國政府為應對COVID-19 大流行而實施的經濟停擺政策——伴隨著貨幣供應的大規模擴張——導緻美國、歐洲和世界各地的通貨膨脹率飆升。
中央銀行試圖通過提高利率來解決通貨膨脹問題，在整個2022 年對股市和加密貨幣價格施加下行壓力。烏克蘭戰爭可能升級，通貨膨脹率和利率居高不下，可能會在2023 年給投資者帶來更多痛苦。
加密傳染病
5 月份Terra 崩盤造成的傳染效應仍然困擾著加密市場。 FTX 在11 月的失敗見證了比特幣觸及另一個新的周期底部。這些重大事件引起的漣漪尚未平息。
許多公司已經宣布破產，當他們希望償還債權人時，他們可能會清算他們的加密資產，這可能會引發加密市場的新一輪拋售。投資者在進入新的一年時應注意這一點。
監管壓力
加密法規進入美國已有一段時間了。 2022 年的戲劇性事件只會增加監管在2023 年取得進展的可能性。
從長遠來看，監管清晰度可以通過吸引機構資本來幫助加密貨幣領域。然而，中心化協議、穩定幣和中心化交易所可能會在短期內經歷一個顛覆性時期。如果像Tether 這樣流行的穩定幣（泰達幣) 或美元硬幣 (美國中央銀行) 受到監管審查，這可能會導致市場動盪。
礦工投降
如果比特幣價格繼續下跌，礦工的壓力將會增加。比特幣挖礦是一項資本密集型業務，價格下跌使這些業務難以為繼。結果，礦工被迫出售比特幣以彌補成本，從而給價格帶來下行壓力。
礦工投降是以往熊市的一個特徵，可以標誌著熊市的低點。
除了這些風險之外，加密市場永遠不會拋出像Terra 和FTX 這樣的驚喜。在考慮投資時記住這一點是很好的。
2023 年的明智投資
本節不抽取加密貨幣或項目。它為智能投資提供了一種通用策略，可以降低風險並限制損失。
正如有人所說，現金為王。它有助於在熊市中保持現金儲備，因為很難預測黑天鵝事件。這些事件可能是購買一些打折的加密貨幣和NFT 的絕佳機會。
將一定比例的投資組合分配給藍籌加密貨幣
投資是為了保本。投資藍籌加密貨幣，如比特幣和以太幣（以太幣) 是明智之舉。
Layer-1 和Layer-2 區塊鏈
投資風險較高資產的下一步是研究第1 層和第2 層區塊鏈，不包括比特幣和以太坊。可能值得在至少經歷過一次熊市的區塊鏈上分散曝光，然後再尋找聽起來很有希望的新區塊鏈。
一些值得一提的第一層是Solana、Avalanche、Polkadot、Cardano 和Aptos。一些第2 層是Polygon、Arbitrum 和Immutable。在做出投資決定之前，研究並了解每個項目的利弊。閱讀白皮書、評估路線圖並探索社區。
投資第1 層或第2 層區塊鏈通常比投資應用程序風險更低。例如，投資以太坊比投資基於以太坊的去中心化金融(DeFi) 應用程序（如Uniswap）風險更低。這是因為以太坊擁有數以千計的去中心化應用程序，而且它的價格對一個應用程序的故障具有彈性。但是，如果Uniswap 失敗，則該應用程序的投資者將血本無歸。
這是一般的風險管理要點，而不是對Uniswap 的批評。
在選擇第1 層和第2 層區塊鏈時，為每個主要選項準備一個備用投資選項是明智的。例如，如果有人看好Solana，他們可能想通過在所謂的“Solana 殺手”Aptos 上投資少量資金來對沖自己。
簡而言之，Aptos 之於Solana 就像Solana 之於上一個週期的以太坊。此類影子投資將有助於建立穩健且平衡的投資組合。
空投
很難忘記以太坊名稱服務(ENS) 和ApeCoin (猿) 上一個週期的空投，以及最近的Aptos (APT) 空投。 Web3 空間充滿了新的、通常是可靠的項目。項目需要一大群人來測試他們的產品。投資者可以儘早參與項目，以便在代幣發佈時有資格獲得空投。
以太坊上的DeFi 項目在上一個週期大量使用了空投。沒有理由認為這次不會出現這種情況。 2023 年有望成為測試許多新項目的一年。
歷史押韻
在上一個週期中出現了許多指數增益模式。在這個週期中註意類似的主題。 ENS 域在上一個週期中大受歡迎。隨著分散的名稱服務變得越來越流行，可能值得關注開發自己的項目。
DeFi 在上一個週期中表現出色。 GameFi 和Metaverse 代幣也表現良好。 DeFi 和GameFi 可能會在未來幾年內成為下一件大事。
社交網絡 在過去的幾個月裡已經起飛，出現了幾個有前途的項目。這可能是下一個週期的另一個類似ENS 的機會。
Memecoin 在上一個週期中有一些運氣，而Dogecoin (總督) 在Elon Musk 的支持下仍然是一個有趣的項目。但在投資模因幣之前要謹慎行事。
跟隨聰明的錢
這個經驗法則並不總是有效，但它可以通過適當的盡職調查。值得關注的是a16z、紅杉資本、Solana Ventures、Coinbase Ventures等創投基金的投資選擇。
他們並不總是做出正確的選擇，但他們的投資組合將是一個很好的起點，並可以細化為一些優秀的投資候選人。然而，在加密貨幣市場因預期下一次牛市而觸底和復甦之後，投資應用層項目的新名稱通常更明智。
在加密貨幣領域賺取數百萬美元沒有秘訣。一般的做法應該是低買高賣。因此，2023 年是入手的好時機，因為市場價格較低。
此外，在市場上花費的時間比進入市場的時間要好。投資者在市場上停留的時間越長並儘可能多地遵守基本規則，他們的回報就越高。儘管存在市場週期和波動性，但加密貨幣和NFT 通常是線性市場，勤奮的投資策略應該有助於產生正回報。
本文不包含投資意見或建議。每一項投資和交易都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。