表達的意見 企業家 貢獻者是他們自己的。
風險投資 (VC) 投資 進入 Web3 部門 今年火了，幾家老牌風投公司推出了 Web3 和加密臂. Paradigm 的25 億美元基金和Electric Capital 的10 億美元基金只是其中的幾個例子。
那麼為什麼這些公司對Web3 的投資如此樂觀呢？
超額回報
這 代幣經濟 與Web2 投資相比，支持許多web3 項目的項目可能會帶來巨大的回報。在當前通脹飆升、加息、初創公司估值降價和 市場波動. 雖然 加密貨幣 市場已經看到了它的份額 陰晴圓缺 2022 年，其總市值在2021 年增長了近200%，其中比特幣和 以太坊 回報率分別約為60% 和400%。其他加密貨幣發布了令人印象深刻的回報，例如Avalanche，增長了約3,300%，並且 索拉納，增加了約11,000%。
更具行業針對性， 去中心化金融 （去中心化金融）在2020 年的市值僅為20 億美元，而 打開一個 2022年市值1600億美元 — 在短短兩年內增長了80 倍。許多知名投資者和機構都在大膽預測，目前在標準普爾500 指數傳統金融市場中所佔比例很小的DeFi 可能值得 100倍以上 在短短五年內。
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這 NFT 部門 共享同一水平的爆發式增長，成為 400億美元的市場 到2021 年，比2020 年增加21,000%！ NFT 市場幾乎與傳統藝術品市場相提並論，這是有充分理由的。如果您是CryptoPunks 或Bored Ape Yacht Club 等特定項目的早期投資者，您將在不到一年的時間內獲得驚人的100 倍回報。
當然，對於每一個大贏家，都有 無數失敗者. 鑑於您的典型風險投資基金的目標年回報率在20-30% 之間，風險基金只需要選擇一些可靠的投資。正如我們所看到的，有很多機會可以在早期投資於潛在的獨角獸，獲得100 倍的回報並涵蓋無數的失敗。 Web3 的這個特殊時期代表了一個機會，讓人想起互聯網繁榮的早期，它催生了許多當今最著名的VC。
流動性
傳統股權 對初創公司的投資 缺乏流動性。投資者通常需要等待IPO 或收購等清算事件才能套現。當然，私人股票存在二級市場，私人投資者的收購已經存在了一段時間。然而，這是一個非常複雜的過程，不被視為流動投資。
另一方面，大多數早期 Web3 項目發行代幣 可以隨時在交易所交易。假設，如果一項投資在短時間內達到100 倍，由於沒有鎖定期，投資者通常有機會更快地實現回報。
此外，一家依賴其代幣經濟的初創公司本質上意味著它是建立在鏈上的。 “鏈上”（數據公開存儲在區塊鏈上）意味著初創公司及其關鍵指標比私人市場要透明得多。這是因為Web3 項目的投資者可以看到他們有多少資金，資金是如何配置的，等等。這些信息通常只需點擊一兩下就可以在平台上獲得，例如 以太掃描.
被動收入
代幣不僅僅是進行傳統的股權投資並希望在退出時獲得資本收益，而是為VC 提供了一個獨特的機會來產生 被動收入 在他們的持股上。
這可以通過以下任一方法完成：
- 最受歡迎的是 質押你的代幣. 這意味著將您的資產用於支持利用權益證明共識機制的區塊鍊網絡。
- 另一種方法是 單產農業. 你可以 存入你的代幣 進入流動資金池並賺取利息。
- 最後，您可以利用 流動性挖礦. 這意味著您可以為DeFi 協議提供流動性並獲得獎勵。
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這些被動收入機制的回報可能非常引人注目。他們經常範圍 從2 到25 百分比，或者對於一些風險較高的項目，超過1000%。此外，這些獎勵通常每天分發一次，與我們習慣的有息定期存款或股息相比發生了巨大變化。
這最終意味著風險基金可以在任何清算事件發生之前為自己和他們的合作夥伴產生有吸引力的被動回報，從而激勵他們不僅保持自己的地位，而且進一步為項目的成功做出貢獻。
資本效率
互聯網及其隨後的創新使初創公司能夠利用近乎零的邊際成本解決方案和前所未有的規模經濟。這使得前互聯網公司看起來嚴重的資本效率低下。
讓我們以Netflix 為例。 網飛 擁有數千名員工，2022 年市值超過1000 億美元。相比之下，其實體前身Blockbuster 的市值峰值僅為50 億美元，擁有超過60,000 名員工和大量房地產。
這與Web3 有什麼關係？ Web3 的代幣經濟和 基礎層基礎設施支持項目如何匯集資金、協調和激勵持有者，有可能使web2 公司看起來與其前網絡前輩一樣低效。
a16z 的Chris Dixon 寫道 他“從未參與過花費有意義的項目 錢 關於銷售和營銷。當用戶是真正的所有者、熱愛他們所做的事情並喜歡告訴其他人時，你就不需要在營銷上花錢。 ”Web2 公司通常會在積極的營銷上花費數百萬美元來加速消費者獲取，而Web3 初創公司則擁有奢侈的通過代幣激勵來擴展網絡。
UniSwap 是一家領先的去中心化交易所，市值為62 億美元，擁有50 名員工。每位員工的市值達到驚人的1.24 億美元。從這個角度來看，有史以來最成功的公司蘋果公司大約位於 每位員工1800 萬美元.
這證明創業公司不再需要雇傭過多的人才。相反，他們可以戰略性地利用他們的代幣激勵網絡來幫助他們建立、擴展和繁榮，本質上成為一種低成本的基礎人才獲取模式。
S曲線的底部
如前所述，這是一個令人難以置信的新空間，主要由一種讓人想起Web1 早期的緊迫感和興奮感來定義。與Web1類似，也有很多 炒作和愚蠢的資金進入該領域，因此我們應該謹慎行事。
大多數主要金融機構預測，更廣泛的 web3 部門 將在未來十年以大約50% 的複合年增長率增長，成為一個價值數万億美元的產業。儘管他們在早期對加密貨幣提出了批評，但摩根大通、高盛和花旗最近成立了加密研究部門，以利用快速增長的機會。
今天，我們處於S 曲線的底部，這意味著這很可能是千載難逢的機會。
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