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因此，您在這個週期中賺了100 萬美元，並且您正在努力研究如何在不可避免的崩潰之前將這些改變生活的收益轉化為現實世界中的金錢。 但與此同時，您不想現在賣出而錯過潛在的上漲空間。那你該怎麼辦？
對於量子經濟學創始人馬蒂格林斯潘來說，答案很簡單：保持樂觀。他不是試圖為市場計時的倡導者。
“作為我一生都在交易的人——我的意思是，在加密貨幣之前——你會發現樂觀總是值得的，從市場上撤出你的錢幾乎從來都不是一個好的長期策略。 不適用於幾乎任何時間範圍內的任何市場。”
格林斯潘指出，即使是在2017 年牛市高峰期購買比特幣的少數人，僅在三年半之後就上漲了250%。
“任何有足夠智慧預見到加密冬天並把他們所有的錢都拿出來的人，你什麼時候回來？ 沒有人可以將市場定為T。我們能做的最好的事情就是根據我們所擁有的信息，找出隨著時間的推移進行的最佳投資。“
沒有人能預測頂部
與Decentrader 分析師Filbfilb 和Philip Swift 不同 第1部分，格林斯潘認為不可能使用鏈上指標來準確預測牛市的結束。他警告說，諸如來自中國的壞監管消息或埃隆馬斯克的推文等意外事件隨時可能發生，使市場進入熊市模式。
Filbfilb 說，這就是為什麼優秀的交易者不只看一種類型的數據，而是考慮在情緒、週期性數據、技術分析和其他一切的背景下進行鏈上分析來判斷市場走向的原因。
Filbfilb 說：“如果你坐在那裡等待一些鏈上分析告訴你答案，而我們有一個黑天鵝事件，你就不會及時採取任何措施。” 他補充說，即使是黑天鵝事件也不會給老練的交易者帶來重大問題，並指出2020 年3 月的“黑色星期四”崩盤已經預示了數週：
“如果這種事情再次發生，作為交易員，我有足夠的時間採取行動。 我一直在進出市場。”
“對我來說，這是一個更加不穩定的情況。 我還有其他工具，比如我知道如何對沖。 我有其他不同的風險管理方法，這意味著我不一定非要出售我的比特幣才能讓自己處於可以承擔任何下行風險的位置。”
不用說，要能夠像Filbfilb 一樣在市場上發揮作用，需要付出大量的努力、時間和訓練。我們其他人呢？
Filbfilb 建議獲取足夠的利潤來讓自己在低迷時期保持快樂。 “如果你賺到了改變生活的錢，現在就考慮稍微改變一下你的生活。 對我來說，我個人已經這樣做了——我已經從桌上拿走了一些錢，”他說。
“這讓我能夠做的是能夠在周期的剩餘時間裡堅持下去，可能會導致更高的價格。”
從獲利回吐中獲利
斯科特·梅爾克（Scott Melker），也被稱為“各路狼”，他同意，無論是在預先確定的水平還是更隨機的水平，一直在交易中獲利是成功的關鍵。 “人們應該在上漲的過程中獲利，就像在下跌的過程中你應該將美元成本平均成資產一樣，”他說。
“我堅信，一旦您的投資翻了一番，就不要再考慮最初的投資了。 所以，如果它是100,000 美元，現在你有100,000 美元可以玩，而且你絕對沒有風險。”
這還有一個額外的好處，即當您認為頂部已經到來時，可以減少因過早、過晚或過多銷售而犯大錯的機會。
“您知道，當您獲利時，每次賣出商品時，您都在減輕未來決策的壓力。 這在精神上是一個非常好的地方。”
然而，他補充說，您可以擁有鑽石指針，並擁有高信念、長期持有的權利。 “我為我的孩子購買比特幣——我不擔心週期，”他說。
不斷調整的過程
格林斯潘的方法是在他需要錢的時候獲利，他將他的配置從已經大行其道的代幣轉移到他認為未來會表現更好的新項目上。他傾向於在不同階段一次獲利10%——回到比特幣或循環進行新的投資。
“你可以限制投資組合的下行空間，同時通過多元化保持上行潛力，”他說。
雖然他不相信甚至有可能在市場頂部出現時確定它，但他指出，當你處於熊市或牛市時，這通常是相當明顯的——因此，你應該採取相應的行動。
“價格正在下降，預計價格會下降：現在是減少風險敞口的時候了。 我看不出有任何理由嘗試確定頂部，”他說。
“當我們處於熊市中時，我們可以認識到——那就是蹲下的時候。 因此，接受事物，鞏固您的投資組合，取消槓桿賭注，”他補充道。
這張郁金香的JPEG 售價為320 萬美元 pic.twitter.com/7ppboKsBwO
– 特納諾瓦克🍌🧢（@TurnerNovak） 2021 年8 月29 日
見證了2017 年牛市的結束，梅爾克表示，零售新人的最高興奮和過度看漲情緒是最可靠的頂級信號。
“情緒將是比圖表更好的指標，”他說。 “我們在2017 年看到了它，當時從未聽說過加密貨幣但仍然不了解它的人告訴你他們需要如何購買它。”
他回憶起一位朋友的保姆在2017 年在CNBC 上看到它後購買了“瑞波幣的股票”。 “這些都是非常重要的重要信號，”他說。
“如果你正在查看圖表，也許它是月度的流星蠟燭，價格一路上漲然後一路下跌，並且這條長長的燭芯以比你以前見過的任何東西都大的大量成交量上漲。 這些就是你要找的東西。 興奮感達到高峰，然後價格無法因這種興奮感而上漲。”
幾個月前，幣安智能鏈上的Shiba Inu 和memecoins 等狗幣引起的興奮似乎是最重要的信號，但Melker 認為，加密貨幣現在已經足夠大，可以讓泡沫在市場的各個領域擴張和爆破，而不會讓一切陷入困境。他以DeFi Summer 以及今年NFT 的興衰——以及再次崛起——為例。
“在我看來，像DOGE 和Safemoon 這樣的東西本身就是孤立的泡沫，但我不認為它們預示著整個市場的泡沫更大，”他說。 “如果我們在以太坊或比特幣上看到這種行為，就該注意了。”
縮小
格林斯潘說，試圖選擇週期結束的重點會分散人們對大局的注意力。在他看來，自全球金融危機以來，市場基本上一直處於長期牛市中。有時價格會稍微超前並暫時回落，但總體軌跡是上升的。
“比特幣2014 年發生的事情，2018 年也發生了同樣的事情——它超前了，”他說。 “我認為我們不會再看到像那兩次那樣的加密冬天。”
這實際上是這篇文章的所有受訪者都同意的：他們中沒有人預見到像2018/2019 年那樣的80% 的跌幅以及沿底部的長期磨削。
“我認為我們會看到一些健康的修正，但我們正在繼續上升，”梅爾克說。 “如果比特幣在這個週期中沒有達到六位數，我會感到驚訝。”
芭蕾舞團CEO 鮑比·李(Bobby Lee) 比特幣的承諾，相信BTC 正在成為像黃金、白銀和債券一樣的全球儲備資產——它將價值數百萬美元並由民族國家持有。 “在我看來，比特幣至少值一、兩甚至幾百萬美元，”他解釋道。
所以，如果你同意這個觀點，如果你持有足夠長的時間，你就會成為贏家。即使你不這樣做，Lee 建議不要屈服於嘗試在頂部賣出的誘惑，這樣你就可以在底部買入更多。
“這是不可能的- 沒有人能趕上頂峰，”他說，並補充說，即使是他的兄弟、萊特幣創始人查理·李(Charlie Lee) 在2017 年也沒有選擇確切的頂峰來出售他所有的藏品。
“如果你問我哥哥，我認為他沒有達到頂峰。 […] 他卸載了他的萊特幣，但他沒有卸載所有的加密貨幣，”他說。
“獲利的方法是一直持有高達100 萬億美元。 但是大多數人都希望在價格上漲時從桌上拿走一些錢。 因此，謹慎的方法是留出少量必須以固定價格區間出售的產品，一直到100 萬美元。”
這一次，不一樣了？
越來越多的最優秀和最聰明的加密貨幣開始認為四年市場週期的時代可能即將結束，隨著大規模採用的到來，市場實際上正在進入“超級週期”。隨著機構將比特幣添加到其資產負債表中，中央銀行採用現代貨幣理論並印製無窮無盡的美元作為政策，這一次該行業肯定進入了未知領域。
“有一種說法是我們進入了一個超級週期，這意味著比特幣將有效地成為價值儲存手段，”Filbfilb 說。 “如果發生這種情況，我們可能會處於一個更長的周期。”
“如果美元繼續貶值等等，那麼任何人都沒有理由真正開始拋售他們的比特幣，因為價值無處可去。”
在宏觀週期的背景下，長線投資者仍在向峰值積累攀升，這標誌著底部。早期跡象表明牛市可能會持續到2022 年，BTC 正在從減半的4 年內部周期中解脫出來。
— Willy Woo (@woonomic) 2021 年8 月18 日
梅爾克還認為，比特幣可能處於超級週期，並指出市場時間勝過市場時機。
“如果你相信比特幣有一天會達到六位數，如果你相信它會達到一百萬美元， […] 你剛開始購買，”他說。 “如果你投資的錢是你可以承受的損失，並且你考慮了很長的時間框架，那麼你甚至不必擔心頂部。 ”
“像歷史上的任何其他市場一樣，接近它的最佳方法是慢慢地將錢投入到你永遠不需要接觸的地方，讓它在很長一段時間內為你工作。 這就是人們從一開始就在股票市場上獲得代際財富的方式，比特幣應該沒有什麼不同——除了它加速了。”