2021 年10 月19 日， ProShares 比特幣策略ETF (BITO) 推出 在紐約證券交易所。上市第一天，交易所交易基金(ETF) 的流入量接近 10 億美元的自然體積 並且，在24 小時內，比特幣（比特幣) 本身的美元價格將創下歷史新高。這是在美國證券交易委員會允許ETF 的申請到期後一周，這實際上讓該產品可以繼續前進。
這標誌著美國邁出的重要一步，但也波及全球其他市場。如果BITO 繼續像第一天所暗示的那樣受到歡迎，那麼它可能會越來越多地想要效仿。 ETF 提供比特幣期貨合約衍生品的敞口，而不是比特幣本身。雖然純粹主義者可能會覺得這不受歡迎，但它為投資者提供了顯著程度的隔離，使其免受比特幣固有波動的影響。其他市場上具有類似理念的其他產品可能有助於緩解多年來一直讓機構參與者望而卻步的擔憂。
像美國這樣的市場的成功故事無疑對全球類似基金的前景產生了積極的影響，並且讓澳大利亞機構參與進來對於比特幣和國家經濟來說都是一個福音。更重要的是，這為澳大利亞在金融創新方面處於領先地位提供了機會，並將加密貨幣完全引入其金融群體。
而且，在大多數情況下， 澳大利亞立法者同意. 澳大利亞議會關於澳大利亞作為技術和金融中心的特別委員會最近發布的一份報告提出了使澳大利亞與美國、英國和新加坡處於公平競爭環境的框架。
ETF多米諾骨牌效應
有了該框架並跟隨澳大利亞基金管理公司BITO 的成功 BetaShares 已推出 其加密貨幣創新ETF 在澳大利亞證券交易所(ASX) 上市，股票代碼為CRYP。該基金的敞口允許投資者根據 Bitwise 加密行業創新者30 指數. 該指數的核心投資組合包括主要的加密實體，如著名的加密貨幣交易平台Coinbase、比特幣礦業公司Riot Blockchain 和邁克爾·塞勒(Michael Saylor) 領導的商業智能軟件公司MicroStrategy。
該基金在推出後的15 分鐘內打破了ASX 的記錄，並在開盤日結束時籌集了近3130 萬美元。
本質上，通過持有公司股票而不是比特幣和以太幣等特定加密資產（以太坊)，BetaShares 的ETF 可以為感興趣的客戶提供參與蓬勃發展的數字資產市場的獨特機會，而無需直接實際購買任何加密貨幣。事實上，BetaShares 聲稱其85% 的指數著眼於那些至少75% 的收入直接來自加密市場，或者至少擁有75% 的資產直接持有的加密資產的公司。隨著比特幣的成熟，這意味著最大化長期回報，但也最小化市場逆轉的衝擊，許多人認為這幾乎是不可避免的。
這有可能對澳大利亞以及更廣泛的加密貨幣採用產生變革性影響。該ETF 的推出為澳大利亞投資者和機構提供了首次接觸比特幣的機會，並以一種應該平息他們對波動性的擔憂的方式。反過來，這將為比特幣經濟帶來更大的興趣，並應有助於提振資產價格。更重要的是，這將是此類產品的另一個例子，如果幸運的話，它可以激發全球其他市場的靈感。話雖如此，澳大利亞不需要等待更多的全球採用，相反，它們應該處於領先地位。
在類似的舉動中，就在澳大利亞的地理後院，新西蘭本月早些時候還以新產品的形式推出了其首個比特幣ETF 叫 Vault 國際比特幣基金，或VIBF。 VIBF 由精心挑選的離岸上市比特幣基金和其他ETF 組成。這是同類產品中的第一個，這可能會進一步鼓勵正在審查澳大利亞市場上第一個此類ETF 的監管機構。
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什麼樣的未來？
第一個加密公開的ETF 是一個偉大的發展，但它需要成為大桶中的第一滴。坦率地說，鑑於可用的絕對多樣性，加密基金和衍生品的可能性幾乎沒有盡頭。即使不涉足有風險的小盤股項目，市場上也已經有數百種信譽良好的資產。僅僅看一下像Ether 和Solana 這樣的頂級代幣就可以成為各種基金投資組合的基礎，但是當你進入藍籌去中心化金融產品時，事情才會變得非常有趣。
流動性挖掘、抵押和收益農業都有可能顯著增加回報，並且如果應用得當，這些技術不需要帶來太多風險。例如，穩定幣流動性池減輕了加密貨幣市場固有的波動性，同時提供了比傳統市場更高的收益率——為投資者提供了一種穩定且有利可圖的固定收益工具。澳大利亞市場的可能性很大，成為首批參與的主要地區之一實際上可能會極大地推動國家經濟。增加零售產品的曝光度對於帶動整個人口的增長也至關重要。
展望未來，如果澳大利亞能夠接受這種新的資產類別，它可以非常現實地看到向其市場和更廣泛的經濟注入新資本，這與我們在美國宣布之後所看到的情況不同。此外，它將把澳大利亞定位為領導者，激勵其他市場從加密貨幣及其衍生品的實施帶來的巨大優勢中受益。希望那些有權力的人看到正在發生的事情並選擇投靠。
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漢密爾頓 是TCM Capital 的交易和研究主管，該公司為數字資產生態系統提供傳統資本市場和法律諮詢服務。 Will 自2016 年以來一直積極參與加密貨幣行業，在此之前，他曾在位於悉尼的投資公司華盛頓H.靈魂帕丁森(Washington H. Soul Pattinson) 的內部投資銀行Pitt Capital Partners 工作。