投資加密貨幣的一些好處可能出乎意料。對於億萬富翁金融家邁克·諾沃格拉茨(Mike Novogratz) 來說，這是在著名的拍賣行發表關於數字藝術的演講的機會——並解決一個舊賬。
“我在想：要是我的三年級美術老師現在能看到我就好了，”這位56 歲的前貨幣市場交易員說。 “她認為我不是很好，我在這裡，在佳士得的舞台上發表演講。”
這可能不是他最大的成就，但它增加了他說他在目前的合資企業Galaxy Digital 中找到的樂趣，Galaxy Digital 是一家專業的加密貨幣金融服務和投資管理公司。對他來說，即使與他最大的職業勝利相比，加密貨幣繁榮的興奮也能與之相比：2007 年第一家上市對沖基金Fortress 的上市。
“那是一段令人興奮的時刻，但當然，我們正好遇到了 [2008] 金融危機並吸取了我們的教訓，”諾沃格拉茨說，他指的是對沖基金造成的損失。 “[Crypto] 在某種程度上更有趣。 . . 這是年輕人的業務，現在幾乎不可能跟上創新的步伐。 ”
Novogratz 是眾多不僅投資於 加密貨幣，但在支撐它的行業中——交易所、資產管理公司和技術提供商。大多數是美國人，他們經常將他們在早期創業中賺到的錢帶入加密貨幣，以及有助於將混亂的活動爆炸式轉變為可持續金融部門的經驗。
但是雖然有很多粉絲 區塊鏈 支持加密貨幣發行和交易的技術，也有許多批評者質疑如此龐大的新業務如何贏得主流投資者或監管機構的支持。
Novogratz 等投資者可能會有所作為。與許多加密貨幣投資者不同，他擁有紮實的財務背景，在Fortress 大搖大擺的幾年之前，他曾在高盛工作了十年。他於2012 年首次投資比特幣，當時股價為95 美元，投資了700 萬美元。他說，當時全球金融市場處於動蕩之中，尤其是在歐洲，他將比特幣視為一種替代貨幣和“一個非常有趣的投機賭注”。三年後，他從代幣的共同創造者Vitalik Buterin 那里以每個0.99 美元的價格購買了500,000 個以太坊。
平底船產生了巨額利潤，促使諾沃格拉茨宣布他將為加密市場建立他所謂的高盛。他在2018 年推出了Galaxy Digital，這個名字的靈感來自於 星球大戰 並將他價值3.02 億美元的整個加密貨幣投資組合置於公司背後。該業務現在擁有超過90 億美元的資產。
Novogratz 認為現在支持加密的論點更加引人注目，廉價資金威脅到傳統金融的可信度。 “今天市場上發生的事情使得2012 年的量化寬鬆看起來像是杯水車薪，”諾沃說，正如他在市場上所熟知的那樣。 “區塊鏈革命有一個目的：我們要重建金融基礎設施，我們要追捕租客。”
這不是一個新的想法。粉絲長期以來一直聲稱該技術可以免費支付，為沒有銀行賬戶的人提供解決方案，讓個人更容易擁有自己的數據並結束偽造。批評者稱區塊鍊或分佈式賬本技術 破壞環境 （因為它消耗大量電力），笨重，是拼命尋找問題的解決方案。
十年前，區塊鍊是比特幣的代名詞。如今，以太坊等新賬本推動了新市場的發展，包括 去中心化金融 (DeFi) 和 不可替代的代幣 （NFT）。同時，Ouroboro單元這種新型區塊鏈技術，比區塊鏈背後的原始分類賬更快、更高效、更環保。
與Novogratz 一樣，懷俄明州的Charles Hoskinson 相信區塊鏈的變革潛力。作為加密領域的關鍵人物，他是以太坊區塊鍊和卡爾達諾區塊鏈平台的聯合發明者，以及區塊鏈研究組織IOHK 的首席執行官。
“我真的沒有周末——我總是在做一個項目，”33 歲的霍斯金森說，他在大學學習分析數論。當他有空閒時間時，他會在蒙古與鷹一起打獵，進行為期一周的禁食，並說他是“低溫室的忠實用戶”。他還和一頭大象踢過足球。
霍斯金森去年在達沃斯世界經濟論壇上就區塊鏈推動社會變革的潛力發表了講話，他將比特幣比作早期的蒸汽機：這種東西被證明非常有價值，但只是一個起點。 “大約有六種第三代加密貨幣可以完成比特幣的功能以及更多功能，但不消耗 [the same amount of] 權力，”他說。 “這一進展將使區塊鏈超越金融並創造真正的社會變革。 ”
區塊鏈技術正在滲透到金融以外的領域，包括NFT 形式的藝術、財產和收藏品的新應用。根據加密貨幣數據網站CoinMarketCap 的數據，穩定幣——一種將加密貨幣與央行支持的貨幣聯繫起來的特殊數字資產——市值接近1150 億美元。甚至連最近購買2020 年歐洲杯門票的球迷也在使用依賴分佈式賬本技術的系統。
但障礙依然存在。加密貨幣的快速增長引起了監管機構的注意，包括中國和美國的監管機構，他們擔心流入動盪市場的資金數量。這已經冷卻了在Covid-19 大流行的最初幾個月抓住投資者的加密貨幣交易狂潮。
該行業正處於十字路口，要么走向蕭條，要么出現明確的證據表明該技術將繼續存在。 “現在，我可以從所有大學中吸引最優秀和最聰明的人，但是，如果發生什麼事並且這一切都平靜了四年，他們將不會來加密，”Novogratz 說。 “監管壓力是真實存在的，來自中國的阻力是真實存在的，而且 [these] 將是一次真正的考驗。 ”
風險比比皆是。監管機構害怕失去控制，不喜歡私人加密貨幣以及將傳統資產轉變為基於區塊鏈的代幣的努力。加密貨幣吸引了成群的欺詐者：根據加密分析公司CipherTrace 的數據，僅在2020 年，詐騙就使加密投資者損失了19 億美元。
耶魯大學管理學院金融學教授Gary B Gorton 在一篇研究論文中寫道：“根據從歷史中吸取的教訓，我們認為私人生產的貨幣不是一種有效的交換媒介，因為它們並不總是被按面值和受制於跑步。”
但這並不能阻止像威廉·奎格利這樣堅定的投資者。早在1990 年代，這位56 歲的億萬富翁就幫助創建了視頻遊戲虛擬資產市場，玩家可以在其中購買額外的遊戲物品。如今，該行業每年價值2000 億美元。他與他人共同創立了IdeaLab Capital Partners，這是第一家專注於互聯網初創企業的風險投資公司，該公司支持支付集團PayPal。
在加密領域，他是 繫繩，世界上第一個穩定幣，以及開發第一個加密衍生品的二人組中的一半。他還是最大的NFT 平台Worldwide Asset eXchange 的首席執行官。這些計算機代碼可以存儲視頻或其他多媒體內容，並且不能被偽造。它們允許將藝術品“標記化”或切成碎片，並將版權出售給數百名客戶並在二級市場上交易。
奎格利對數字藝術的喜愛始於與同名藝術家威廉奎格利的偶然聯繫，他與安迪沃霍爾的作品一起展出了他的作品。這位企業家聯繫了這位藝術家，他們保持聯繫，最近合作開發了一包以棒球為主題的NFT，在幾分鐘內售罄。
然而，許多區塊鏈早期採用者並沒有在NFT 上出售。 Quigley 回憶起2017 年的一次演講。 “我記得展示了一張幻燈片，說這些作品可以賣到50,000 美元，觀眾中有人說：誰會為沒有任何支持的東西支付50,000 美元？ 所以我不得不提醒他們，整個加密世界都是如此，”他說。
今天，NFT 風靡一時。今年前六個月，NFT 銷售額達25 億美元，而去年同期不到1400 萬美元。 3 月，一位名為MetaKovan 的加密貨幣投資者為數字藝術家Beeple 的NFT 支付了創紀錄的6900 萬美元。
Quigley 的網絡投資背景使他成為加密貨幣的理想人選，儘管最初由於互聯網繁榮遭受損失而不願意成為一名候選人。 “當我的朋友告訴我比特幣時，作為風險投資家的我已經傷痕累累 [in 2010]，“ 他說。
但是，一年後，儘管他很謹慎，奎格利還是覺得有一個虛擬物品市場。 “我決定完全專注於區塊鏈，因為它讓我想起了1994 年第一個商業網絡瀏覽器 [Netscape Navigator] 推出，”他說。 “我有一本關於空間如何的劇本 [was] 可能會進化，而其他人則沒有。 ”
奎格利說，NFT 可以消除偽造——無論是鈔票、藝術品還是迪斯尼泰迪熊。 “具有作為數字孿生代幣的消費產品將允許買家立即檢查它是否是原創的、製造了多少以及它來自哪裡，這對於一美元紙幣或一盎司黃金來說是很難做到的，”他說。說。
與此同時，今年投資者紛紛湧向交易系統（金融，但在未來任何銷售過程中）押注區塊鏈技術削減了中介機構並用預編程算法取而代之。
根據專業數據和分析公司DeFi Pulse 的數據，自1 月以來，人們對這種去中心化金融的興趣激增，整體市場價值從年初的150 億美元增至530 億美元。 Novogratz 是DeFi 的支持者之一。通過Galaxy Digital，他正在幫助融資Bullish Global，這是一個DeFi 的交易平台，最近在一筆融資交易中價值90 億美元。 “如果那時我們有DeFi，全球金融危機就不會發生，因為它是一個完全透明的系統，”Novogratz 說。 “它現在讓監管機構感到害怕，因為它增長如此之快，但我認為這將在未來六到八個月內得到解決。”
Novogratz 支持監管。 “我一直告訴DeFi 的人：伙計們，如果你繼續向美國政府扔鳥，你會發現美國法律的長臂非常可怕，”他說。 “我們需要在如何處理監管方面更加成熟，因為區塊鏈確實是一個更好的系統。”
但區塊鏈保留了強烈的反建制氣息。 “最終，我們相信 [blockchain] 技術是一種政府替代系統，”霍斯金森說，他認為對權威的幻滅很普遍，唐納德特朗普成功成為美國總統、黑人的命也是命運動、英國脫歐和環境抗議活動都證明了這一點。 “我們將其稱為’偉大的重置’，現在正在進行一場全球性的對話，但這到底是什麼意思？我們實際上要做什麼？生氣是不夠的。 . . 你必須退後一步說，我們該怎麼辦？有什麼辦法？ ”
然而，在改變世界之前，區塊鏈技術面臨著巨大的挑戰：證明它可以確保獲得更廣泛的人的接受和信任。並為投入資金的投資者帶來利潤。
這篇文章是一部分 金融時報財富, 提供對慈善事業、企業家、家族辦公室以及另類投資和影響力投資的深入報導的部分