比特幣（比特幣) 在2021 年11 月達到創紀錄的69,000 美元後六個月下跌了55% 以上。
大幅下跌使投資者陷入困境，他們是否應該 購買比特幣 當它更便宜時，大約30,000 美元，或者等待另一個市場拋售。
你看的越多 美元比特幣 價格歷史越能認為它不是底部
在距離歷史最高點190 天后，比特幣還有150 到200 天的時間，直到最後幾個週期觸底（紅框）
如果時間是任何指標，可能是另外6 到8 個月 pic.twitter.com/C1YHnfOzxC
– 憤怒（@Rager） 2022 年5 月20 日
這主要是因為儘管利率較低 美聯儲近期加息0.5%. 與此同時，全球基金經理的現金持有量激增6.1% 至830 億美元，為9/11 襲擊事件以來的最高水平。這表明最大的養老金、保險、資產和對沖基金經理，最新的美國銀行 數據顯示.
許多加密貨幣分析師，包括Carl B. Menger， 看到更大的購買機會 在比特幣市場上，因為它的價格正在尋找底部。
但是，與其建議投資者投入巨額資金進入市場的一次性投資(LSI)，還有一種對非專業投資者來說似乎更安全的選擇，稱為“美元成本平均法”或DCA。
比特幣DCA 策略可以擊敗99.9% 的資產管理公司
DCA 策略是投資者將持有的現金分成12 等份，每個月用每份購買比特幣。換句話說，當比特幣價格下跌時，投資者會購買更多的比特幣，而當價格上漲時，投資者會購買更少的相同資產。
迄今為止，該戰略取得了令人難以置信的成果。
例如，根據CryptoHead 的DCA 計算器，在2017 年12 月達到頂峰後，每月向比特幣投資1 美元（接近20,000 美元）給投資者帶來了163 美元的累積回報。這意味著從持續投資中獲得大約200% 的利潤。
比特幣DCA 策略也源於一種觀點，即BTC 的長期趨勢將始終保持不變 向上傾斜. 門格聲稱，定期以一定美元的價格購買比特幣可能會讓投資者“擊敗地球上所有投資經理和公司的99.99%”。
這張圖表說明了一切 #btc DCA 是擊敗市場的最聰明、最有效的方法 ＃熊市 https://t.co/ndKyzAi6FT
— 艾哈邁德(@albazzi02) 2022 年5 月13 日
DCA 策略的漏洞
然而，傳統市場的歷史回報並不支持DCA 作為最佳投資策略。相反，LSI 策略被證明更好。
例如，一個 學習 Vanguard 的60/40 投資組合從1926 年到2015 年每12 個月進行一次調查，結果顯示一次性投資在三分之二的時間內優於DCA，平均日曆年為2.4%。
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這在一定程度上增加了比特幣的可能性，其每日與基準標準普爾500 指數正相關 飆升 5 月降至0.96，未來DCA 和LSI 策略的結果將相似。
因此，以固定現金金額定期投資比特幣可能並不總是比全押方法帶來更好的利潤。
但是將兩者結合起來呢？
Buckingham Wealth Partner 的首席研究官Larry Swedroe 認為，投資者應該以“玻璃杯半滿”的角度進行投資，這意味著LSI 和DCA 的混合。
“立即投資三分之一，在接下來的兩個月或接下來的兩個季度中一次投資剩餘的三分之一，”這位分析師說 寫在SeekingAlpha，添加：
“今天投資四分之一，其餘的投資在接下來的三個季度中平均分配。每個月投資六分之一，持續六個月或每隔一個月。”
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，不一定反映Cointelegraph.com 的觀點。每個投資和交易動作都涉及風險，您應該在做出決定時進行自己的研究。