我們都應該歸零嗎？我最近看到這個想法在比特幣Twitter 上變得突出，被像這樣的人討論 激光機 和 全副武裝的小丑. 就個人而言，我對這個想法持開放態度，我相信我們最終都會#GetOnZero。但不是 只是 然而。
儘管我今天很想生活在超級比特幣化的世界中，但我們還沒有到那裡。簡而言之，我仍然對不直接接受比特幣的個人或企業負有以法幣計價的義務。因此，雖然我通常會盡量減少我的法定貨幣敞口，但對於今天的零法定貨幣存在有效的批評和擔憂。那麼在它崩潰之前使用法定係統的債務來為自己謀取利益呢？
因此，當我在2021 年12 月寫這篇文章時，我不相信對於許多持有99% 左右的比特幣的人來說，“榨汁是值得的”，一直到100% 的比特幣和零法定貨幣。
Steelmanning #GetOnZero
讓我們嘗試展示該案例的慈善版本或“鋼鐵俠”。
#GetOnZero 的要點是最大限度地提高比特幣的風險敞口，並顯然最大限度地減少法定貨幣的風險敞口。 #GetOnZero 團伙有一個很好的觀點，即通過繼續持有法幣，你並沒有“真正離開”法幣系統，並且在某種意義上你是在支持法幣系統。在經濟方面，我們可以爭辯說，如果你仍然持有法幣，你仍然在通過切入來為法幣流動性做出貢獻。 預訂需求 為法幣。
#GetOnZero 團伙的一個有價值的見解是，雖然出售您的衛星會帶來資本利得稅的麻煩，但至少報告可以是 大多 自動化。例如，您的交易所或比特幣經紀服務應為您提供交易導出CSV 列表，然後您可以將其交給稅務會計師或自動化軟件解決方案，以自動計算年底應繳稅款。我相信直到最近很少有人真正考慮過這一點。儘管如此，仍有許多比特幣持有者處於穩固的綠色地位，如果他們不得不清算一些以履行緊急法定義務，他們現在將不得不支付資本利得稅，否則他們將不必繳納。
#GetOnZero 立場的反駁是什麼？好吧，由於額外的比特幣敞口，即使在納稅之後，你仍然可能領先。
因此，假設您是一位勤奮的儲蓄者和計劃者，並且您已經積累了六個月的應急基金。而不是維持六個月的法定應急基金，你，#GetOnZero 的擁護者，寧願不打擾，只是HODL 比特幣。由於比特幣上漲非常快（以10 年為基礎，每年155% 截至2021 年12 月18 日，或者說大約 60% 到70% 每年中期），很明顯為什麼要最大化比特幣敞口。
所以，假設你在一個賬戶中存有10,000 美元的法定貨幣，那麼你現在要暴露了 那個應急基金 達到每年70% 的回報。因此，在您不需要動用此應急基金的年份中，您很可能在10,000 美元的應急基金上多出7,000 美元。很不錯吧？
那麼，我主要在哪裡不同意？
當您的債務以法定貨幣計價時（並且您欠的人不接受比特幣付款），您通常需要出售一些比特幣。特別是在這些情況下，您正在為您的生活帶來一個全新的稅收和報告世界，這在以前與使用法定貨幣支付相比是不存在的。
在其他情況下，您可能會與使用法定係統的其他目標相衝突。讓我們總結一下您可能遇到的一些情況：
- 緩衝熊市延長或失業
- 使用法定係統貸款來堆疊更多的坐席
- 有興趣通過合法地不招致資本利得稅事件來保持更多的關注
- 無法訪問幫助您保持零法定貨幣的服務
長期熊市可能會讓你感到不安
我這樣說是因為2014、’15、’16 熊市是殘酷的。比特幣從2013 年底的約1,200 美元跌至約200 美元左右。那時甚至不清楚比特幣會恢復。在這個時候，如果你是零法幣並且失去了你的工作或收入，你就會花掉比特幣 在最糟糕的時候. 這是說三到六個月生活費用的法定應急基金最有幫助的時候。
雖然這種情況可能更偏向於看跌，但我通常更願意在我的整體生活中保持更多的彈性，而不是在最糟糕的時候過於依賴出售或花錢。
還要考慮到您可能有大量即將到來的法定義務。如果您失業，您是否願意並能夠出售比特幣來滿足他們？如果美聯儲或其他中央銀行試圖（甚至是暫時）提高利率，而市場陷入困境，並出現大規模裁員，該怎麼辦？如果您沒有法定應急基金，在這些時候失去工作會更糟。
現在，這裡的#GetOnZero 反駁可能是：節省足夠的坐席，以便您有足夠的時間度過難關。但實際上多少才足夠？雖然你可能會想，“如果事情變糟的話，我肯定已經存了兩年的衛星來維持生活”，當比特幣暴跌80% 時會發生什麼？
如果你的法定購買力下降到原來的五分之一，這是否意味著你現在需要將10 年的工資存入比特幣？在沒有工作的情況下度過兩年，花掉你的大部分籌碼，你會有多舒服？
現在，公平地說，六個月的應急基金可能無法讓你渡過兩年，但我認為這是 部分 總體緩解方法之一：削減開支並使用法定貨幣，而不是在尋找新工作或收入的同時花費比特幣。
雖然2018 年和19 年的熊市週期不像前一個週期那麼嚴酷和漫長，但我們無法保證未來會怎樣。請注意，您的回溯測試僅包括最近的歷史記錄。
使用法定係統和債務來堆疊更多的衛星
我最近和Dylan LeClair 做了一集我的播客 比特幣雜誌 (SLP326) 來談談使用法幣系統來堆疊更多的sats。在這一集中，我們討論了一些有關使用法定債務來堆疊更多sats 的技術。作為此策略的一部分，您可能需要手頭保留一些法定貨幣才能償還法定貸款，最終結果是您最終在比特幣方面領先。
另一個例子可能是為您的部分堆棧使用抵押貸款（不要藉用整個堆棧！甚至大部分！）。在這種情況下，您可能需要支付生活費用或大筆購買費用，而不是支付比特幣或出售比特幣，您寧願保留比特幣敞口。
如果您可以獲得條件合適的貸款，和/或您有法定收入來償還貸款，您可能會計算出使用法定信用的預期價值(EV) 高於花費/出售sats。在成功的案例中，您可以看到借入法幣已經成功，一旦貸款期限到了，您要么展期並提取一些抵押品（如果數量增加），要么您可能已經存入足夠的法幣來償還本金並採取你所有的比特幣抵押品都歸你自己保管。在這種情況下，您可以進行可能與生活事件相關的購買，但避免因出售/處置比特幣而產生資本利得稅事件，並最終在比特幣方面領先。
現在，當然，如果你不小心，你可能會像我與安迪·埃德斯特羅姆(Andy Edstrom) 的節目中討論的那樣，最終陷入困境並重新開始（SLP273）。但請注意，防止在這裡獲得rekt 的緩解措施之一：存入更多法定貨幣以降低您的貸款估值(LTV) 比率。您可能需要手頭的一些法定貨幣來快速存入貸款工具，以滿足追加保證金的要求並避免清算。這是另一個合理的情況，不是在零法定貨幣上，而是出於經過計算的原因。
在其他情況下，為了更廣泛的自由和主權目標，您可能需要保持一些法令平衡。例如，如果您想在其他一些國家/地區尋求居留權，一項資格是證明最低法定餘額（例如， 馬來西亞的MM2H 計劃) 或購買特定時期的政府債券。現在，為什麼要這樣做？因為它可能會幫助您合法地減少向國家繳納的淨應納稅額，並為您提供另一面旗幟，您可以將其作為“旗幟理論”的一部分堆疊起來。這樣做，您可能能夠減少對任何一種特定狀態的依賴。
不像澳大利亞人在歇斯底里-19 期間那樣被鎖在國內，您可以使用替代公民身份或居住權離開。只說 最小化法令 在這裡比在您的法定銀行賬戶中實際擁有0.00 美元的譁眾取寵更準確。
躲在雷達之下
作為比特幣人，我們通常對國家持懷疑態度，不想不必要地報告和處理相關的會計和稅務問題。雖然有前面討論過的自動化工具，但這可以 仍然 如果您有多個錢包和設置正在運行，跟踪起來會很痛苦。並非每個比特幣錢包都具有附加交易描述的自動導出功能，並且很少有比特幣錢包跟踪成本基礎。
如果您已經坐擁前一段時間的收益，這個問題就會變得更加複雜。然後，即使價格最近沒有上漲，但您有到期的法定義務，您最終還是要支付資本收益。對法幣完全純淨的渴望最終導致了後勤和會計方面的麻煩，並增加了應付的資本利得稅——否則，持有者本可以維持一小筆法幣餘額來支付。
並非每個人都可以訪問有助於零法定貨幣的服務
一些專門幫助比特幣人走向“零法幣”的服務僅適用於美國客戶，並且根本無法在世界任何地方使用。例如，擁有自動從BTC 餘額中提取的信用卡，或者允許您“但作為法定貨幣”花費比特幣。
HODLer 可以做什麼？在交易所保持比特幣餘額？希望每次都能找到點對點的現金交易對手（有人想以現金購買比特幣）？這對我來說似乎不切實際。
什麼時候有意義？
我主要是在闡述一些理由，為什麼歸零法幣沒有意義。但公平地說，當 將 有道理？
可能當我們所有的收入都是比特幣時，我們可以直接用比特幣支付全部或大部分成本，最好是在比特幣之後 DCA軍隊 變大了。生活在一個債務以法定貨幣計價而無法以比特幣支付的世界中，對於大多數人來說，零法定貨幣是不切實際的。
一旦法定通脹超過某個閾值，這也會更有意義。這樣做的原因是您的法定應急基金必須在某個時候開始以名義價值非常迅速地攀升。是的，這是主觀的，但我不認為那個時間是現在。
加起來
比特幣最好被視為理想的儲蓄賬戶——這並不一定意味著你不能將法定係統用於它今天提供給你的東西。這可能是保守地使用法定債務或貸款來堆積更多的衛星，或者只是保護自己免受長期熊市週期和未知因素的影響。
而不是#GetOnZero，我認為像#MinimizeFiat 這樣的東西是更好的啟發式方法，可以在安全和保守的限制內最大化您的比特幣風險。但是要一直到零法定貨幣嗎？還沒有。
這是Stephan Livera 的客座帖子。表達的意見完全是他們自己的，不一定反映BTC Inc 或 比特幣雜誌.