比特幣持有者以1987 年Rick Astley 的熱門歌曲“Never Gonna Give You Up”為生。許多人多年來一直保持著自己的籌碼，經歷了價格的急劇下跌，卻每年都看到價格攀升至新高。與短期交易相反，這是一種似乎有效的買入並持有投資策略。
珍妮特耶倫不在乎。
財政部長珍妮特·耶倫於10 月23 日宣布，對未實現的資本收益徵稅——是的，甚至尚未出售的投資收益——可能有助於為拜登總統現在縮減的1.75 萬億美元社會支出法案提供資金。參議院財政委員會主席羅恩·懷登(Ron Wyden) 提出了一個想法，這將是美國公民徵稅方式的里程碑式變化。
如果耶倫和美國國會如願以償，富有的投資者可能會對這些未實現的收益徵稅，即他們資產的價格升值。該稅將適用於所有“財產”，包括股票、房地產、黃金，甚至比特幣等加密貨幣。美國國稅局不將加密貨幣視為貨幣，而是將其視為財產。每次您出售或使用加密貨幣時，您都會進行一項應稅交易，從而導致資本收益或資本損失。
珍妮特耶倫 照片 政治網
通過對已升值但尚未出售的資產徵稅，這一努力將試圖從美國最富有的家庭中榨取更多稅收。懷登的計劃是
適用於資產超過10 億美元或連續三年收入超過1 億美元的人。收入很容易從納稅申報表中驗證，但是資產，嗯，這變得有點複雜。一些資產是公開定價的，但很多不是。
一些國會議員顯然對一些富人目前收入很少或根本沒有收入、不繳稅、但他們的財富隨著時間的推移呈指數增長感到不高興。目前，超級富豪可以持有正在升值的資產，而不是出售任何資產，而是通過以他們的巨額資產借款來為他們的生活方式提供資金。這是完全有道理的，因為我們處於接近零利率的長期時期。毫不奇怪，國會對此並不滿意。
應該指出的是，對未實現收益徵稅的計劃與參議員伊麗莎白沃倫提出的那種“財富稅”不同。將對所有資產的價值徵收財富稅，而不僅僅是那些升值的資產。這兩種稅是相似的，但絕對不同。眾議院議長南希佩洛西本人也是國會最富有的投資者之一，她上週日表示，“我們可能會徵收財富稅”，這表明她不明白其中的區別。
這種稅收到底有多複雜？
作為一名註冊會計師，我想我可以預見到對未實現的資本收益徵稅可能會導致的許多複雜情況。
1. 估值. 每一年，這些富人擁有的每一項資產都必須被估價。對一家封閉式企業進行估值是一個既昂貴又耗時的過程。這些估價不可能每年及時進行，以納入納稅申報表。 （想想像前總統唐納德特朗普這樣的人，他對500 多家封閉式企業有興趣。）
2. 主觀性. 並非所有資產都易於估值。當然，每個人都知道傑夫貝索斯在亞馬遜的股票每年升值多少，埃隆馬斯克也是如此。持有的比特幣也很容易估值。這些資產都是公開交易的。對於這種稅收來說，這是唾手可得的成果。但是，與上面提到的封閉式企業一樣，對藝術品、葡萄酒收藏、遊艇和飛機等資產進行估值也並非易事。誰能說今年畢加索的作品值多少錢？當然，涉及很多主觀性。房地產也很難估價，並受到很多因素的影響。
3. 報告. 如何報告這些資產的價值？經紀公司將被要求在每年年底發布詳細說明所有資產公平市場價值的表格，這無疑會引發一些阻力。其他託管人是否也必須報告？例如，加密貨幣交易所？請記住，許多美國公民在海外交易所購買他們的加密貨幣，這不受任何美國財政部法規的約束。更不用說數百萬自我保管比特幣的持有者了！國稅局可能對此一無所知。
4. 流動性. 像傑夫·貝索斯和埃隆·馬斯克這樣的納稅人幾乎所有的淨資產都來自他們經營的公司的股票。要對這些股票的價值繳納年度稅，毫無疑問，每年都需要出售一些持股。資產市場可能不得不經歷年度削減拋售期，以便為新稅創造現金。美國國稅局目前只接受美元繳稅。他們也不會接受比特幣或其他加密貨幣。因此，稅收也會促使一些數字資產的出售。
這一切將走向何方？ 審計： 這將導致冗長、冗長、複雜的稅務審計，以及延長的訴訟、上訴和和解。富人可以而且確實聘請了最好的稅務律師，因此這個過程將持續數年而沒有解決方案。國會可能指望稅收順利流入政府金庫，但它不可能以這種方式發揮作用。
這是圍繞這種稅收的另一個問題。將 未實現的損失 對納稅人有利？那些貶值的資產會與那些升值的資產相抵，從而對財富的總淨增長征稅嗎？這還不清楚。
貶值能否抵消升值，從而在未來幾年產生巨額退稅？想到2018 年的比特幣熊市，當一枚比特幣的價格從超過19,000 美元跌至約3,300 美元時，價值下降了80%。 （另外，想想2008 年至2009 年的多年股市崩盤。） 毫無疑問，財政部不想削減富人的退款支票。這些都是極其複雜的問題，顯然還沒有被清楚地考慮過。
涉及對未實現資本收益徵稅的另一個大問題是執法。國稅局現在甚至無法接聽納稅人或稅務專業人士的電話。他們不能在一年內回复信件。所有這些執法人員從哪裡來？更不用說，該國的每家企業都面臨著勞動力短缺的問題。
合憲性測試
美國憲法第16 條修正案授權對“收入”徵稅，這一措辭導致法院案件涉及各種形式的稅收的歷史悠久。判例法發現，被定義為收入的東西與完全控制金錢來源並能夠按照他認為合適的方式使用它的人有關。這並不真正適合未實現收益的情況。事實上，即使要繳納這筆稅款，也需要一些來自投資的流動現金。
從字面上看，修正案的文本似乎只允許對收入徵稅，當然不允許對財富徵稅。無論是 財富增加， 在紙面上，代表收入，將是法院的一個問題。
照片 佔領網
它止於億萬富翁嗎？州稅呢？
1913 年的稅收法案對收入超過3,000 美元的個人徵收所得稅。經通脹調整後，以今天的美元計算，約為75,000 美元。這項稅收影響了大約3% 的美國公民。很明顯，所得稅一再增長，直到影響到超過50% 的公民，再加上社會保障和醫療保險稅，所以大約
每個工人都要納稅。這就是對財富稅或對未實現資本收益徵稅的恐懼。這種稅收會在多長時間內逐漸減少以影響越來越多的納稅人？
對幾百個億萬富翁徵稅是一步，但就像所得稅一樣，真正的錢是屬於更廣泛的公眾。對富人增稅只能帶來這麼多。
這是一個可怕的想法：有朝一日可以將這種稅收應用於人們的價值嗎？ 退休賬戶? 目前，這不在國會的議事日程上，但一些成員對一些富人在IRA 賬戶中積累的巨額資金表示憤慨。
可怕的想法二： 各州會效仿嗎？ 哦，天哪，紐約和加利福尼亞會是下一個搶一塊餡餅的人嗎？它可能發生。
公司呢？
到目前為止，還沒有關於這種稅收適用於公司資產的討論。相反，有一項提議將向所有公司徵收15% 的最低稅，因為之前的替代最低稅已於2017 年廢除。
對公司資產徵收未實現的資本利得稅可能會對那些擁有房地產的人造成特別嚴重的打擊，但也會想到擁有比特幣的公司。 Michael Saylor 的上市公司MicroStrategy 目前從其比特幣堆棧中獲得了超過20 億美元的未實現收益。特斯拉和Square 以及許多其他公司也是如此。
如果對未實現收益徵稅 不是 應用於公司，然後我可以看到一些比特幣鯨魚在一些狡猾的稅務律師的幫助下將他們的堆棧放入公司。
通過的機會？
在這一點上，沒有跡象表明這項稅收通過國會的可能性有多大。由於民主黨在眾議院和參議院僅佔微弱多數，這似乎很有可能。而且，由於支出賬單已經從最初的3.5 萬億美元的價格標籤中削減了，機會看起來會更好。眾議院和參議院的投票預計在感恩節之前進行。
有一件事是肯定的：當徵稅時，受影響的人會想盡一切辦法繞過它。
賽義德·倫納德·伯曼，稅收政策中心聯合創始人：
“如果你有一個門檻，你就會給人們一個非常強烈的動力來重新安排他們的事務，以將他們的收入和財富保持在門檻以下。”
這是Rick Mulvey 的客座帖子。表達的意見完全是他們自己的，不一定反映BTC Inc 或 比特幣雜誌.