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數據顯示Polkadot 在達到$1B 未平倉合約後崩潰——它會再次發生嗎?

每噹噹前在用的衍生品合約數量(未平倉合約)出現相關增長時,通常意味著有更多的交易者參與其中。

在期貨市場中,多頭和空頭始終保持平衡,但擁有大量活躍合約允許需要最小市場規模的機構投資者參與。

但是,在Polkadot (DOT) 的情況下,該指標突破10 億美元大關通常會預測價格暴跌。

Bitfinex 的Polkadot 美元價格。資料來源:TradingView

4 月17 日的崩盤發生在DOT 達到48.30 美元的歷史新高之後,導致12 億美元的期貨未平倉合約。在接下來的一周裡,山寨幣下跌了45% 至26.60 美元,將活躍合約的數量推高至6 億美元等值。

三週後,也就是5 月15 日,隨著Polkadot 重新創下歷史新高至49.80 美元,發生了類似的走勢。這一次,接下來的五天裡發生了68% 的崩盤。因此,期貨未平倉合約達到2.2 億美元的4 個月低點。

Polkadot 總期貨未平倉合約。資料來源:Coinglass.com

請注意Polkadot 在11 月前兩天的28% 反彈如何導致53.30 美元的歷史新高,並將衍生品指標推高至10 億美元大關。

10月17日公佈1890萬DOT發展基金 加劇了預計在11 月中旬舉行的平行鏈拍賣之前已經存在的反彈。根據Polkadot 的創始人Gavin Wood 的說法,這9.6 億美元的贈款將用於建立、改進和教育網絡不斷發展的生態系統。

項目目前正在籌集資金以引導他們的 平行鏈拍賣 和希望支持其中任何一個的Polkadot 投資者必須將他們的DOT 鎖定到一個贊助帳戶中。作為回報,投資者將從競爭平行鏈插槽的項目中獲得空投代幣作為獎勵。

540億美元的問題呢?

目前Polkadot 期貨未平倉合約的10 億美元“死亡標誌”是否預示著潛在的崩盤,還是這次會有所不同?

如前所述,未平倉量指標不能單獨視為看漲或看跌。因此,要了解衍生品交易者是否使用過度槓桿,應分析永續期貨合約數據。

該工具是零售交易者的首選衍生品,因為其價格往往會跟踪常規現貨市場。

為了平衡他們的風險,交易所將向需要更多槓桿的一方收取融資費,這筆費用將支付給對方。

Polkadot 永續期貨5 月8 小時融資費率。資料來源:Coinglass.com

中性市場傾向於顯示0% 到0.03% 的正資金利率,相當於每週0.6%,表明多頭是支付它的人。 5 月15 日崩盤前的平均利率略高,為0.075%,約為每週1.6%。此時,多頭並不急於平倉,也沒有過度槓桿的跡象。

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唯一可能的結論是,普遍的市場崩盤導致投資者和算法交易者拼命出售他們的山寨幣,因此衍生品市場不是崩盤的主要原因。

對於Polkadot 持有者來說,另一個令人欣慰的數據是DOT 目前的8 小時融資率為0.05%。這有點樂觀,遠不及被考慮的水平。目前,由於10 億美元的期貨未平倉合約,沒有潛在崩盤的跡象。

此處表達的觀點和意見僅代表 作者 並且不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時,您應該進行自己的研究。