自從基於智能合約的借貸平台開始向加密用戶提供服務以來，基於加密貨幣的貸款已成為去中心化金融(DeFi) 領域的支柱。以太坊網絡是第一個擴展智能合約功能的區塊鏈，它看到大部分總價值鎖定（TVL）在由加密貨幣借貸平台主導的DeFi 協議上。
根據DeFi Pulse 的數據，10 個DeFi 協議中排名前4 位的借貸協議 帳戶 370.4 億美元的TVL，僅佔以太坊區塊鏈上整個DeFi 市場TVL 的49%。以太坊在成為DeFi 市場和網絡上TVL 使用最多的區塊鏈方面處於領先地位。 Maker 和Aave 是這裡最大的玩家，TVL 分別為145.2 億美元和111.9 億美元。
即使在Terra、Avalanche、Solana 和BNB Chain 等其他區塊鍊網絡上，採用基於加密貨幣的貸款一直是DeFi 世界中智能合約的主要用例之一。大約有138 個協議向用戶提供基於加密貸款的服務，總TVL 為506.6 億美元， 根據 給DefiLlama。除了Aave 和Maker 之外，該協議類別中跨區塊鍊網絡的其他主要參與者是Compound、Anchor Protocol、Venus、JustLend、BENQI 和Solend。
加密貨幣交易所KuCoin 的首席執行官Johnny Lyu 與Cointelegraph 討論了選擇區塊鍊網絡進行加密借貸的問題。他說：
“我想說理想的貸款和DeFi 區塊鏈並不存在，因為它們都有自己的優勢。 同時，由於許多因素，以太坊的領導地位是不可否認的。”
但是，他並沒有否定出現真正理想的DeFi 區塊鏈的可能性。加密貨幣借貸平台Nexo 的DeFi 策略師Kiril Nikolov 贊同這一觀點。他告訴Cointelegraph：
“最簡潔的答案是不。’ 大多數區塊鏈都對加密借貸友好。 然而，需要關注的主要屬性之一是流動性和可靠性，而次要的決定因素可能是網絡費用。”
考慮到以太坊平台的流動性和可靠性是目前最高的，因為它是DeFi 中使用最多的區塊鏈，人們可以考慮利用它並使其成為首選區塊鏈。
傑出的球員
首先，借款人需要在Maker、Aave 和Compound 等網絡上的主要藉貸協議之間進行選擇。雖然有大量的加密借貸平台，但在這篇文章中，為了便於解釋和相關性，考慮了最突出的平台。
加密貨幣借貸本質上使用戶能夠借入和借出數字資產以換取費用或利息。借款人需要存入抵押品，以便他們立即獲得貸款並將其用於其投資組合的目標。您可以在Aave 等平台上獲得沒有任何抵押品的貸款，即閃電貸款。這些貸款需要在同一個大宗交易中償還，並且主要是針對開發人員的功能，因為執行它們需要技術專長。此外，如果借出的金額和利息未歸還，則即使在驗證之前，交易也會被取消。
由於基於加密貨幣的貸款對於普通散戶投資者和市場參與者來說是完全自動化和簡單的，一般來說，它們提供了一種簡單的方法來賺取他們持有的數字資產的年百分比收益率，甚至獲得廉價的信貸額度。
抵押貸款的一個重要方面是貸款價值(LTV) 比率。 LTV比率是衡量貸款餘額與抵押資產價值的關係。由於加密貨幣被認為是高度波動的資產，因此該比率通常處於較低端。考慮到Aave 當前對Maker 的LTV (MKR) 是50%，這基本上意味著您只能藉入與所存抵押品相關的價值的50% 作為貸款。
這個概念的存在是為了為您的抵押品的價值提供移動空間，以防它減少。這會導致追加保證金，要求用戶補充抵押品。如果您不這樣做並且抵押品的價值低於您的貸款價值或其他預定義價值，您的資金將被出售或轉移給貸方。
基於加密貨幣的貸款的影響程度超出了DeFi 市場，因為它使個人或實體無需信用檢查即可獲得資金。這帶來了世界各地大量信用記錄不良或根本沒有信用記錄的人。由於借貸都是通過智能合約驅動的，因此年輕一代參與並沒有真正的年齡限制，這在傳統上由於缺乏信用記錄而無法通過銀行進行。
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注意事項和風險
自從採用基於DeFi 的貸款以來，現在已經上升到這樣的程度，即使是像這樣的國家 尼日利亞正在利用這項服務 薩爾瓦多是 探索低息加密貸款，對於希望涉足這一領域的投資者來說，有幾個考慮因素和風險值得注意。
加密借貸涉及的主要風險是智能合約風險，因為每個DeFi 協議中都有一個智能合約在管理資本和抵押品。減輕這種風險的一種方法是通過部署這些資產的DeFi 協議實施的強大測試流程。
您需要考慮的下一個風險是流動性/清算風險。流動性閾值是這裡的一個關鍵因素，因為它被定義為貸款被認為抵押不足並因此導致追加保證金的百分比。 LTV 和流動性閾值之間的差異是這些平台上借款人的安全緩衝。
對於貸方而言，還有另一個與無常損失相關的額外風險。這種風險是自動做市商(AMM) 協議所固有的。這是您在向借貸池提供流動性時所產生的損失，並且所存資產的基礎價格低於它們存入池中的價格。但是，這只發生在從池中賺取的費用不能彌補價格下跌的情況下。
Nikolov 指出了DeFi 借貸平台的另一個風險。他說：“另一個是不良抵押品上市，可能導致整個平台的混亂。 因此，如果您不願意承擔這些風險，我們建議您從像我們這樣的平台借款，該平台可以為您提供某些保護，例如保險託管和超額抵押。”
自從DeFi 越來越受歡迎以來，已經發生了幾起黑客攻擊事件，包括 奶油金融, 獾DAO, 化合物, EasyFi, 龍舌蘭和百家金融.
此外，加密貨幣借貸平台和用戶都面臨監管風險。呂說，在這個問題上，任何主要司法管轄區的監管框架都沒有完全形成，一切都在我們眼前發生變化。有必要將藉款人彼此分開——私人借款人和借款人公司。
從本質上講，突出顯示的風險使您在將資金部署到基於加密的貸款中時，無論是作為藉款人還是作為貸方，都必須格外謹慎。加密貨幣交易所Bitfinex 的首席技術官Paolo Ardonio 告訴Cointelegraph：
“重要的是，那些在DeFi 平台上參與加密借貸的人要注意數字代幣經濟中仍然是一個新興領域的風險。 我們已經看到了許多引人注目的安全漏洞，這些漏洞使借款人和貸方的資金都面臨風險。 除非資金在冷庫中得到保障，否則不可避免地會有黑客利用的漏洞。”
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DeFi 借貸的未來
儘管存在上述風險，但基於加密貨幣的借貸是DeFi 市場中發展最迅速的領域之一，並且仍在見證技術的不斷創新和增長。很明顯，這種DeFi 類別的採用率是區塊鏈行業中眾多其他類別中採用率最高的。可以將去中心化身份協議的使用集成到這些平台中，以驗證用戶，以避免一絲不苟的玩家進入。
Ardonio 進一步談到了今年DeFi 貸款的創新，他說：“我希望看到更多的加密貸款創新，特別是在使用數字代幣和資產作為貸款抵押品方面。 我們甚至看到不可替代的代幣被用作貸款的抵押品。 這將是今年的一個新興趨勢。”