如果你夢想著以比特幣的意外之財退休，你可能需要重新考慮。
比特幣的 最近的價格下跌 其廣度成為頭條新聞——自3 月以來下降了三分之一以上，自11 月以來下降了50% 以上。一些人現在想知道拋售是否 可能會在更廣泛的經濟中引起反響。
過去一周，價格悄悄穩定在30,000 美元左右。對於比特幣最熱心的支持者——以及那些具有廣泛風險偏好的人來說——這可能是一個買入機會。
金融服務公司Fidelity Investments 表示，它使公司能夠為員工提供將其401(k) 的20% 投資於比特幣的選擇權。這意味著想要將比特幣添加到他們的401(k) 的人首先必須看看他們的雇主是否提供它。
“（退休）計劃發起人對工具的興趣越來越大，這些工具使他們能夠為員工提供固定繳款計劃中的數字資產訪問權限，反過來，個人也有興趣將加密貨幣納入其長期投資策略，”說Fidelity Investments 工作場所退休產品和平台負責人Dave Gray。
在後續採訪中，格雷表示，任何員工可能對比特幣等數字貨幣感興趣的公司都應該考慮該產品。然而，他說，它不應該被用作加密回報的短期賭注。
“對於選擇提供我們產品的（退休）計劃發起人來說，這是一個……隨著時間的推移購買的機會，因為他們可能認為這是補充傳統投資組合的正確長期投資策略，”格雷說。
投資加密貨幣對您的退休賬戶有意義嗎？
甚至在比特幣大幅拋售之前，一位分析師就強烈反對將401(k) 的任何部分投資於加密貨幣的想法。在4 月27 日的報告中，晨星高級研究分析師Madeline Hume 寫了：
“雖然晨星不反對加密貨幣——而且完全披露，我擁有一些比特幣——但富達利用加密勢頭的策略是錯誤的，”休姆寫道。
“現階段，混合比特幣和401(k) 計劃是一個糟糕的主意。”
股票和債券等傳統投資工具與比特幣之間的區別很明顯。
構成大多數退休投資組合的股票和債券以股息或利息支付形式的基本現金流為後盾。這些允許分析師對這些投資的未來價格進行建模或估計。
另一方面，比特幣沒有基礎資產，Hume 說。
“缺乏基本面和估值使其不適合401(k) 計劃，”她說，並補充說比特幣的價格通常是由投機者推動的。這些人試圖說服其他人比特幣的價格將繼續上漲。
隨著時間的推移，大多數股票或債券的價值最終會隨著基礎公司的成長和盈利能力的提高而增加。
但休謨說，比特幣的未來價格幾乎無法預測。它可能有一天會再次上漲，但它的走勢更多地是由那些投機性敘述驅動的。
“每個人都有一個在加密領域大獲成功的鄰居或侄子，但即使是機構在回報時也會聞到水中的血腥味，”休姆在後續採訪中說。她補充說：“退休沒有捷徑。”
這種觀點得到了財務規劃諮詢公司Freedom Day 的投資組合經理和顧問傑克遜伍德的回應。伍德還撰寫了有關加密貨幣的文章。
“401(k)s 和IRA 對幾乎每個美國退休人員來說都是非常重要的賬戶，” 他在5 月11 日為加密貨幣新聞網站Coindesk.com 撰寫的一篇專題文章中寫道。 “這些賬戶是我們建立退休投資組合的最佳工具，因此這些賬戶中的資金對所有者未來的福祉極為重要。僅僅因為比特幣突然可用就分配給像比特幣這樣的投機資產並不是一個明智的決定。”
伍德告訴NBC 新聞，他認為許多退休計劃發起人（也稱為受託人）不會接受富達的比特幣401(k) 產品。
“儘管它引起了轟動和很多新聞，但我懷疑許多受託人會對此感到滿意，”伍德說。
事實上，對於更多的主流公司來說，該產品似乎是不行的。 NBC 新聞詢問了十幾家財富100 強公司以及Twitter，他們是否將比特幣作為其員工401(k) 的選擇。在做出回應的人中，沒有人說他們正在提供這樣的產品。
作為401(k) 策略的一部分，加密的風險和回報是什麼？
儘管存在風險，但至少有一家雇主已簽約向其員工提供富達的新產品：MicroStrategy，一家商業和軟件服務公司。其首席執行官邁克爾·塞勒(Michael Saylor) 一直是比特幣的直言不諱的支持者。
“MicroStrategy 期待與Fidelity 合作，成為第一家為員工提供投資比特幣選擇權的上市公司，這是我們401(k) 計劃的一部分，”Saylor 在一份聲明中說。 “與Fidelity 等為企業進行比特幣創新的公司合作對我們來說很重要，為機構投資者進一步發展比特幣生態系統也很重要。”
Morningstar 的Hume 表示，MicroStrategy 的聲明很可能是其品牌的一部分，成為加密貨幣領域的先行者。根據公司介紹，MicroStrategy 目前持有129,218 個比特幣； 以每件30,000 美元計算，總價值約為39 億美元。
迄今為止，富達是唯一一家提供比特幣401(k) 產品的大型退休服務平台或投資經紀公司。先鋒表示，它沒有這樣做的計劃。
“由於加密貨幣在當前狀態下具有高度投機性，Vanguard 認為其長期投資案例很弱，”它在2021 年9 月給客戶的一份報告中表示——這是它對此事的最新意見。
施瓦布的一位代表在一份聲明中表示，其部分產品提供間接加密貨幣風險敞口，但截至2021 年底，這些產品中的資產不到施瓦布401(k) 經紀資產總額的1%。它沒有說明是否加密貨幣是一項合理的投資。
最近的比特幣下跌使其價值受到質疑
鑑於比特幣最近的價格波動，很難知道比特幣何時（如果有的話）會開始被視為主流投資工具。
與此同時，儘管勞工部最近提供了指導401(k) 計劃的指導，但仍提供富達的產品。該部門已提醒退休計劃經理在涉及加密貨幣時要謹慎。
“在加密貨幣歷史的早期階段，美國商務部對受託人決定讓401(k) 計劃的參與者直接投資於加密貨幣或其他價值與加密貨幣相關的產品的謹慎性表示嚴重關切，” 它在三月份說，在富達宣布提供比特幣之前。 “這些投資給參與者的退休賬戶帶來了重大風險和挑戰，包括欺詐、盜竊和損失的重大風險。”
勞工部代理助理部長Ali Khawar 在接受NBC 新聞採訪時表示，比特幣不僅太新，而且圍繞它的敘述掩蓋了與之相關的更大風險。
“我們看到的是一個宇宙，對於個人儲蓄者，甚至是雇主聽到這是下一個確定的事情- 有一個元素’進入一樓，否則你會後悔’，”Khawar說過。 “我們沒有聽到等式的另一面，即這是一個相對年輕的資產類別，有很多難題沒有得到解答，比如如何評估它，甚至它是如何存儲的。”
作為回應，富達的格雷表示他同意該部門的指導，儘管他指出該公司並未完全禁止投資加密貨幣。他說，富達遵守符合聯邦準則的嚴格安全標準。
格雷補充說，他認為這種轉變是不可避免的，他引用的數據顯示，年輕一代的投資者越來越多地將他們未來的財富收益與加密貨幣掛鉤。
“在’Z 世代’中，39% 的人正在使用它，而對於千禧一代來說，這一比例為38%，”他說。 “因此，從這個角度來看，我們認為年輕的勞動力將不斷尋找福利計劃，以提供他們感到滿意的投資，因為他們是在那種環境中長大的。”