- Quinn Thompson 是去中心化借貸平台Maple Finance 的增長主管。
- Maple Finance 在其區塊鏈驅動的資本市場上連接貸款人和借款人。
- 湯普森解釋了他為何“超級看好”該行業以及它如何使利益相關者受益。
像許多真正的加密貨幣信徒一樣，Quinn Thompson 買入了 比特幣 和 以太坊 當冠狀病毒爆發使全球金融市場陷入混亂時。
他回憶起2020 年3 月比特幣跌至4,000 美元以下和以太坊跌至190 美元左右時購買的情況。
隨著投資者努力應對罕見大流行的影響，湯普森在考慮了過去兩年中表現最好的兩項資產後， 前所未有的貨幣政策 頒布的
美國聯邦儲備
以支持市場和經濟。
“一旦美聯儲宣布他們將購買投資級公司債券，這對我來說只是最後一根稻草，”他在接受采訪時告訴Insider。 “這表明他們購買和支持股市只是時間問題。”
不想依賴美聯儲的看跌期權——市場相信央行會在每次大規模拋售時介入以支持市場——湯普森將他的投資組合和職業生涯都押在了加密貨幣的崛起上。
在LinkedIn 上向10 位加密貨幣高管發出冷言冷語後，他將自己在投資銀行的固定收益和信貸承銷經驗用於監督Abra 的機構貸款賬簿和收益產生策略，從而踏上了這一行列。
湯普森表示，他幫助將平台上管理的資產從2021 年5 月的3 億美元增加到1 月的15 億美元，該平台允許投資者交易並賺取其加密資產的利息。
在去年的大部分時間裡，幾乎每個加密行業都經歷了驚人的增長，但讓他“超級看漲”的是去中心化借貸。很快，他跳槽到DeFi 貸方 楓金融 (MPL) 作為增長的負責人。
去中心化借貸如何運作
去中心化借貸與去中心化金融一樣長。事實上，借貸協議如 化合物 （COMP）在迎來2020 年“DeFi 夏季”熱潮中發揮了關鍵作用。
DeFi 借貸填補了加密行業的一個巨大空白，因為銀行歷來避開加密借款人，部分原因是與數字資產交易相關的匿名性和缺乏監管透明度。缺乏資金來源意味著加密借款人願意支付更高的利率來獲得現金。
DeFi 借貸平台還允許借款人抵押他們的數字資產來獲得貸款，繞過冗長的信用檢查和繁重的傳統抵押要求的標準。結果，借款人可以更輕鬆地獲得資金，而貸方可以從貸款中獲得可觀的利息。
Thompson 的雇主Maple Finance 就是這樣做的。該公司匯集了數百家貸方的資金，這些貸方將其加密貨幣存入一個多元化的池中，以賺取以池中計價的利息
流動性
資產。借款人在收到貸款之前要經過一個特定於資金池的承銷流程，這些貸款以 美元穩定幣 (USDC)。 “池代表”是指已獲准管理Maple 貸款池的人員，負責承銷、盡職調查和信用分析。
到目前為止，量化交易商店Alameda Research，加密獨角獸 琥珀集團和風險投資公司 框架風險投資 是平台上25 至30 名機構借款人之一。 CoinShares 和Dragonfly Capital 是該平台的貸方之一。
DeFi 借貸如何使利益相關者受益
DeFi 借貸允許投資者在“借貸需求”的驅動下產生收益。 Fundstrat Global Advisors 的數字資產策略助理Walter Teng 在周五的一份研究報告中表示，這是一種比單產農業更可持續的收益來源，因為“它來自有機需求而不是代幣通脹”。
“對於任何擁有以太坊錢包地址的人來說，這是一種從Alameda 或其他一些高質量的加密借款人那裡獲得收益的一種方式，這些借款人支付8% 到9% 的資本成本率，因為他們無法獲得傳統的1% 到3% 的銀行資本，”湯普森說。
他解釋說，對於Alameda Research 等加密貨幣交易商來說，借來的資金使他們能夠將資金存放在交易所，這樣他們就可以在不同場所之間套利加密貨幣價格，而不會在兩者之間轉移資金的延遲。
因為Maple Finance 允許 抵押不足的貸款，這意味著可能沒有足夠資金來滿足傳統抵押品要求的信譽良好的加密貨幣企業可以獲得為其運營提供資金所需的貸款。湯普森表示，雖然可以肯定的是，只有經過嚴格的盡職調查和財務審計的企業才能獲得資金。
儘管DeFi 貸方越來越多地採用，但監管風險仍然是藉貸協議的主要障礙。 2 月，同樣提供計息加密賬戶的BlockFi 同意 支付1億美元 與證券交易委員會就涉嫌未能正確註冊其服務的指控達成和解。
通過專注於認可的機構投資者，Maple Finance 減輕了類似的風險，儘管SEC 已經加強了 對DeFi 應用程序的審查.
湯普森長期看漲。隨著越來越多的資本市場活動在鏈上完成，他預計該公司將增加傳統的金融信貸經理、加密原生收益基金和比特幣挖礦借貸能力。
“我們首先瞄準的是更精通加密貨幣的企業，”他說。 “最終，一旦基礎設施用於加密，那麼一切都將在鏈上得到促進。”