抓住你的帽子，男孩和女孩！這是一個全新的世界——一個沒有中介的金融系統，任何人只需一部手機和一個錢包就可以一天24 小時訪問！正如朱利安·布特洛(Julien Bouteloup) 對我說的：
“在DeFi 中，我們正在構建的是完全去中心化的技術，完全透明，由數學運行。 沒有人能打敗它。”
他繼續說道：“我們正在建立在研究論文、40 年的研究、基礎研究、離散數學的基礎上，並且正在建立無人能及的鏈上。 你不能打敗它。 GitHub 在90 年代不存在。 首先，我們以光速前進，因為一切都是開源的，每個人都可以參與。”
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Novum Insights 8 月份的一份報告指出，自2020 年以來，DeFi 市場增長了40 倍，當時DeFi 的總價值鎖定在610 億美元左右（而目前的TVL 站立 約1650 億美元）。作為DeFi 重要組成部分的穩定幣的市值在2021 年上半年增長至1120 億美元。
正在取得巨大收益，但與此同時，DeFi 投資者也在虧損，因為DeFi 不受中央機構的監管、調節、中介、託管或驗證，僅由智能合約驅動。因此，如果智能合約失敗或受到攻擊，消費者將無法補救。全球數字資產監管專家Loretta Joseph 對我說：“監管機構保護消費者和投資者。 在DeFi 中，你沒有任何中介機構來監管，所以它完全是P2P。 問題是未來將如何監管。 人們會被騙。 當人們開始被騙時，他們做的第一件事就是向監管機構投訴。”
事實上，自2019 年以來，DeFi 協議 損失了約2.85 億美元 黑客和其他漏洞攻擊。正如專家所說，大多數黑客攻擊是由於 開發人員無能和編碼錯誤. 當該行業完全依賴代碼時，這一點很重要。
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監管的挑戰
美國證券交易委員會的Hester Peirce 在2 月份接受Forkast.News 採訪時說：“這對我們來說將是一個挑戰，因為我們的大部分監管方式都是通過中介機構，當你真正構建去中心化的東西時，沒有中介。 這對於系統的彈性非常有用。 但是當我們試圖進入並監管以找出如何做到這一點時，對我們來說要困難得多。”
與政府支持的法定貨幣相比，加密市場的波動性、洗錢和恐怖主義融資的風險、市場不受監管的性質以及缺乏對財務損失的追索權，往往是監管方面的擔憂。 不可替代的代幣 正在爆炸，產生興奮、困惑、法律問題和巨大收益。 NFT 市場也吸引了大型加密交易，這可能會打擾監管機構，他們可能會將NFT 中的大筆資金流動視為洗錢。在宏觀層面，金融體系的權力下放以及管理經濟穩定和保護消費者利益的能力對監管機構構成了進一步挑戰。
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去中心化金融 去中心化自治組織 (DAO) 作為跨不同區塊鏈傳輸加密貨幣的一種方式很受歡迎。這支持加密貸款和收益農業。據保守估計，DAO 監督 超過5.43 億美元。在DAO 中，信息技術治理和公司治理是一回事。該組織由智能合約管理和運營，由算法監控和執行。代碼既管理又執行。如果算法失敗，那麼誰來負責？
在一篇名為“監管區塊鏈、DLT 和智能合約：技術監管者的觀點”的聯合文章中，一組研究人員 大綱 需要考慮的一些關鍵點：（1）確定可用於監管的中心點的重要性，例如礦工、核心軟件開發商、最終用戶。它們甚至提高了政府或監管機構成為潛在參與者的可能性； (2) 責任認定問題——核心軟件開發者是否會被追究責任？ (3) 智能合約不可篡改和缺乏更新能力的挑戰； (4) 質量保證和技術審核流程的需要。
預計交易所和錢包提供商將成為監管機構關注的焦點。去中心化交易所允許用戶以P2P 方式直接從他們的錢包進行交易，無需中介。全球洗錢監管機構金融行動特別工作組(FATF) 已將交易所看在眼裡。 Civic 首席合規官Christopher Harding 指出，FATF 建議的 建議DApps 的指南 將需要遵守 執行FATF、AML 和反恐融資要求的特定國家/地區法律。
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倫敦政治經濟學院最近對16 個主要交流平台的回顧 成立 只有四個受到與交易相關的重大監管，因此存在明顯差距。現在在任何主要交易所上市都需要一個項目 已通過審核，但有意義的安全並不止於此。 Novum Insights 的首席執行官托比·劉易斯(Toby Lewis) 指出：
“另外，請記住，智能合約可能會受到攻擊。 即使它們經過審計，也不能保證它不會被利用。 在開始之前做你自己的研究。”
在項目開發的開源環境中 平均數 每年20%的複合增長率，找到合適的監管時機，保護人們免受風險但不限制創新，是經典之作 問題 來解決。一些政府通過使用監管沙箱（英國、百慕大、印度、韓國、毛里求斯、澳大利亞、巴布亞新幾內亞和新加坡）解決了實現這種平衡的問題，而一些政府則直接立法（聖馬力諾、百慕大、馬耳他、列支敦士登）。
領先的DeFi 人物遠非抵制監管，而是將其視為行業成熟的一部分。 在接受Cointelegraph 採訪時DeFi 借貸平台Aave 的創始人Stani Kulechov 表示，同行評審將是未來：“審計員在這裡不是為了保證協議的安全性，他們只是幫助發現團隊本身不知道的事情。 最終是關於同行評審，我們需要找到作為社區激勵措施，讓更多的安全專家進入這個領域。” 在同一篇文章中，Emeliano Bonassi 談到了ReviewsDAO，這是一個同行評審論壇，用於將安全專家與尋求評審的項目聯繫起來。 Bonassi 認為這有可能成為一個學習機會，擁有專業知識的人可以為提高生態系統的安全性做出貢獻。
Vemanti Group 首席執行官Tan Tran 建議：“展望未來，我確實看到加速採用無需許可的金融產品和服務平台，任何人都可以在任何地方使用這些平台，但每個平台都將由一個集中控制的受監管方管理，以確保問責制和合規性。 這並不是要停止創新。 更重要的是阻止不良行為者利用不成熟的消費者。” 給一個 關於DeFi 到Cointelegraph 的專家意見Block.one 首席執行官布倫丹·布魯默(Brendan Blumer) 總結道：“數字經濟的真正贏家將是那些著眼長遠並花時間確保其產品滿足司法管轄區和專業服務要求的人。”
看起來交易所和軟件開發商可能會受到監管機構的關注。我們預計監管機構將尋求改善技術質量保證流程和DeFi 治理的方法，而這只能與行業一起完成。 馬克·泰勒強調 監管機構需要繼續與加密行業參與者合作以保護消費者。
Julien Bouteluop 解釋說：“我們實際上在DeFi 中構建了傳統金融所擁有的一切，但速度更快、更強大、更透明，並且可供這裡的每個人使用。 真的很不一樣。 這意味著世界上任何人都可以訪問技術，而無需徵得任何人的許可。 我認為有必要推動創新，建立一個更美好的世界。”
在這個全球24/7、無國界的市場中，我們對誰、什麼以及如何進行監管？這是一個全新的球類游戲。監管機構和行業需要攜手合作。
此處表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph 的觀點和意見。
簡·托馬森 是區塊鏈社會影響方面的思想領袖。她擁有博士學位。來自昆士蘭大學。她曾在英國區塊鍊和前沿技術協會、喀拉拉邦區塊鏈學院、非洲區塊鏈中心、倫敦大學學院區塊鏈技術中心、區塊鏈前沿和金融科技多樣性雷達擔任多個職務。她撰寫了多本關於區塊鏈的書籍和文章。她曾入選Crypto Curry Club 的100 位加密領域女性、Decade of Women Collaboratory 的10 位數字前沿女性、萊迪思的100 位可持續發展目標金融科技影響者以及Thinkers360 的全球50 位區塊鏈思想領袖和影響者。