如果“衍生品交易”這個詞讓人聯想到西裝革履、蓬亂的白色袖子捲到肘部、臉上表情加劇的形象——就像《大空頭》中的東西——那麼去中心化交易所（DEX）這個詞一定會讓人聯想到，好吧，沒什麼。
沒有辦公室，沒有場內交易員揮舞著文件，當然也沒有穿西裝的男人。 DEX 是自動或半自動管理的，平台參與者參與製定關鍵任務決策的過程。 DEX 是一個系統的燈泡，它為許多人帶來了開創性的機會，但它們尚不適合加密市場這個季節的衍生品交易土壤。
技術差距
該技術目前無法在DEX 上擁有適當的期權市場，其複雜程度達到您在傳統領域中的水平。因此，當前的產品存在資本效率低下、定價低下以及交易者風險增加的問題。必須將人放在首位，並在技術成熟時對其進行分層，而不是技術至上，從而在漸進式組件中提供去中心化。這 dYdX 混合方法的成功 具有去中心化託管的中心化訂單簿顯示，這也是完整衍生品期權套件的可行途徑。
6 月份DEX 佔中心化交易所（CEX）現貨交易量的百分比為9%，這是監管打擊的高峰。
您還可以看到，在此期間，dYdX 在8 月份的收入也實現了1160 萬美元的飆升——這導致DEX 的採用率更高，部分歸功於其混合方法。
更集中的混合方法為更快、更大規模地使用這些複雜的金融工具提供了機會。將真正的去中心化優先於更中心化的混合方法是一種崇高的做法，但它延遲了這些金融變革機會的可及性。
用戶體驗驅動方式
中央交易所是通向尚未完全適應自我監管體驗的更多受眾的門戶。並非每個人都希望對自己的資金進行自我保管。把一張紙放錯地方可能會失去你一生的積蓄，這是一個非常可怕的概念。
例如，在查看下面的圖表時，您可以看到交易量（可以推斷為加密新進入者的一定百分比）往往流向更集中的交易所。
Impact Theory 的聯合創始人兼首席執行官Tom Bilyeau 可能是這種偏愛中心化交易情緒而不是去中心化交易的完美軼事。湯姆對加密貨幣相對較新，他知道他“應該”自我保管他的資產。 在他最近的誠實承認中 面試 然而，與Robert Breedlove 一起，他解釋了由於替代過程的安全性和摩擦，他傾向於將他的加密貨幣保留在交易所中。當然，Twitter 上充斥著“不要像湯姆一樣”的反駁，但如果我們想作為一個行業發展，我們不能把這樣的東西寫下來。湯姆正在經歷與許多人相同的加密採用生命週期。有很大一部分人甚至不想考慮安全問題。他們希望交易所承擔交易對手的風險，這樣他們就可以繼續過自己的生活。
這是有效的，如果沒有比這種情緒存在更大的原因，就像加密烏托邦的自我主權願景是有效的一樣。
當然，有解決方案可以解決這個問題，人們可能更喜歡自我監護的原因有多種，但事實仍然是，這對每個人來說都不是理想的體驗。這裡的重點是我們必須在人們所在的地方與他們會面。
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每個人都可以訪問未來
加密貨幣是一個龐大的金融知識項目。以2007 年的次貸危機為例。問題不在於衍生工具那麼複雜，比如 檔 或者 首席營銷官，本質上是錯誤的，事實是所售產品沒有透明度或可聽性。未知的風險存在於沒人知道存在的系統中，然後它就崩潰了。使用加密技術，整個金融堆棧中的所有內容都是完全透明且可實時審計的。出於必要，人們了解保證金系統、貸款系統和其他傳統和復雜的概念，否則這些概念對他們來說沒有吸引力或無法獲得。
集中式加密貨幣交易所知道，如果不滿意，任何人都可以學習、審計並將其資產轉移到另一個平台，這會讓交易所承擔責任。與銀行不同，用戶可以直接將資產提取到區塊鏈。交易所需要由用戶做正確的事，以免他們跑到別處。在DEX 中，這是一個明顯的問責制差距。如果出現問題，誰在背後幫助解決這個爛攤子？
根據加密研究公司Messari 的一份報告，當您考慮到這一點時，這一點尤其重要， DeFi 協議已經丟失 自2019 年以來，大約2.849 億美元用於黑客攻擊和其他漏洞利用攻擊。目前，去中心化保險行業僅涵蓋DeFi 中鎖定總價值(TVL) 的一小部分，這代表了存放在DeFi 協議中獲得獎勵的所有資產的總和、利息、新幣和代幣、固定收益等。
隨著新的DeFi 黑客以每隔一天的方式出現在加密貨幣中，可以通過保險和交易對手風險提供更大安心的中心化交易所或託管人是該行業最順暢的入口。
去中心化是最終目標
當然，去中心化是最終目標。用戶控制自己的資產是理想的。從方向上講，這就是行業的發展方向，但我們不能要求用戶在技術準備就緒之前就加入進來。技術專家有責任在他們需要首先使用的地方獲得去中心化技術。可以想像，DEX 對衍生品交易的未來充滿希望，但不會以犧牲安全性、速度和可用性為代價。
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湯姆霍華德PowerTrade 的業務發展和增長是一位產品極客、創始人和天使投資人，痴迷於重塑貨幣和金融。作為加密貨幣的早期投資者和區塊鏈投資集團Taureon 的創始合夥人，Tom 從繁榮和蕭條到用戶嘗試將加密貨幣用作電子現金時面臨的巨大挑戰，都目睹了這一切。作為DeFi Nation 的聯合創始人和Mosendo 的前聯合創始人，Tom 將他對去中心化的豐富知識帶到了加密衍生品世界。