富達表示，它計劃擴大其401(k) 持有者對加密貨幣的訪問權限，但它僅與比特幣一起推出。
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富達投資’ 最近宣布的比特幣401(k) 計劃 來得正是時候。被吹捧為價值儲存和通脹對沖的數字貨幣在市場暴跌中被壓垮，在年初超過47,000 美元後，現在跌破30,000 美元。
然而，加密專家表示，發佈時間是他們最不關心的問題。他們表示，富達比特幣401(k) 計劃的最大問題在於其兩個關鍵屬性——它只提供比特幣敞口，並且允許投資者將高達20% 的賬戶分配給數字貨幣。
退休和加密投資專家表示，這兩個特徵都與投資的基本面不符，比特幣等替代資產也不例外。就其本身而言， 富達表示，它認為比特幣產品只是一個開始，旨在擴展到其他數字資產。
以下是投資專家對富達計劃的這些方面的看法：
缺乏多樣性
很少有人不同意加密貨幣和區塊鏈有可能成為一種變革性技術。各種數字貨幣——包括比特幣、以太坊、Solana、Polkadot 等——正在為具有許多潛在應用的技術創新創造機會。
然而 富達的計劃缺乏多元化，違背了加密貨幣所謂的多元化優勢。 Bitwise Asset Management 首席投資官Matt Hougan 表示，100% 比特幣或100% 以太坊，甚至兩者混合的加密投資組合併不理想。
他建議“對於大多數希望長期配置加密貨幣的投資者來說，最好的方法是擁有一個多元化、定期重新平衡的指數，以適應不斷變化的市場，而不是選擇特定的數字資產。”
401(k) 提供商ForUsAll 的首席投資官David Ramirez 表示，多元化對於適當平衡的退休投資組合至關重要。
“認識到該行業仍在發展，我們認為允許參與者投資一系列加密貨幣非常重要，”他說，並指出ForUsAll 提供了對各種機構採用的加密貨幣的選擇。
分配大小
除了富達將在其計劃中提供的單一加密選項之外，該公司對其401(k) 客戶的比特幣持有量20% 的限制似乎超過了加密專家認為合理的水平。事實上，大多數財務顧問都會謹慎地將其客戶的大部分退休儲蓄分配給任何具有加密貨幣等風險特徵的金融工具。
“在雇主對計劃參與者負有信託責任的401(k) 計劃中，20% 對大多數投資者來說是相當高的，”退休計劃託管人IRA Financial Group 的創始人兼首席執行官亞當伯格曼說。客戶投資一系列數字貨幣。
這並不是說他不相信401(k) 和其他退休儲蓄者不應該尋求接觸加密貨幣。伯格曼說，每個退休賬戶持有人都應該擁有加密貨幣，即使它只值100 美元。 “我相信，接觸新興資產的回報遠遠超過風險，”他說。 “問題在於退休投資者應該擁有多少風險敞口。”
他補充說，對於大多數退休儲蓄者來說，這個門檻應該在1% 到5% 之間。
侯根表示，這有歷史數據的支持。 “當你在投資組合中持有超過5% 的加密貨幣時，它會成為投資組合中最大回撤的主要驅動因素，並引入重大的行為風險，”他說.
ForUsAll 是第一個在其401(k) 計劃中提供加密選項的平台，參與者默認分配高達5%。雖然Ramirez 認為更高的上限沒有任何內在錯誤，但“我們認識到，受託人可能對加密貨幣有廣泛的看法……[and] 5% 的適度分配上限有助於限制參與者的風險敞口。 ” 拉米雷斯說，ForUSall 賬戶持有人有機會將加密貨幣重新平衡到更傳統的基金中，以將加密貨幣分配保持在閾值之內。
底線
富達對加密和區塊鏈世界並不陌生。例如，在2020 年，它推出了 私人比特幣基金 可供合格投資者使用，最低投資要求為100,000 美元。
富達允許在所有賬戶中進行大規模比特幣投資的計劃是否合理，此舉反映了401(k) 投資者希望獲得加密貨幣的現實，以及計劃發起人的需求是真實的。 “從長遠來看，雇主會要求他們的401(k) 計劃提供加密貨幣，因為員工會想要它，”Hougan 說。
然而，在短期內，監管的阻力是伯格曼認為雇主可能不會那麼快加入401(k) 加密潮流的原因。
勞工處， 在3 月10 日發布的關於401(k) 計劃中的加密選項，說：“在加密貨幣歷史的早期階段，美國商務部對受託人決定讓401(k) 計劃的參與者直接投資於加密貨幣或其他價值與加密貨幣相關的產品的謹慎性表示嚴重關切。 。”
“我不相信許多主要金融機構和經紀公司會為他們的401(k) 計劃客戶提供加密貨幣作為投資選擇，”伯格曼說，他補充說，如果加密貨幣的價格反彈和對使用加密貨幣的需求，市場情緒可能會發生變化再次飆升。