Pods Finance 認為,“使用像Uniswap 這樣的模型作為選擇的可能不是流通性提供者最佳選擇。”
撰文:唐納格
DeFi 是以太坊網絡中的應用類別,已經探索了交易所、故事等基礎的金融組件。
而對於想要在鏈上金融市場的DeFi 說不滿足市場。隨著dYdX 的發幣引發了熱議,越來越多的複雜的金融衍生品玩具加速湧現,比如剛好上線主網的Pods Finance 和剛推出V2 版本的Ribbon Finance,他們是可選的相關產品。
據Dune Analytics 上匯總的Opyn V2 的 數據 看,市場市場還處於小眾的階段。鎖倉總價值(LTV)約890萬美元,用戶總數約1.3萬。以太坊鏈上期權Opyn 的用戶總數。
作為一個專業高的金融衍生品類,智能合約風險和各種不同的資產的,Pods和Ribbon在上線後控制協議的總容量,並逐漸開放協議可以容納的資產特色,提高流通性。
插曲:Ribbon 投規則被利用,工人會導致DeFi 協議討論方案
Ribbon Finance 是基於Opyn 協議構建的結構化金融產品協議,他可以通過捕捉特定資產的流量率,選擇權金。而且可以在購買選擇的同時,還可以為Opyn 提供更多的市場流通性。
不過最近他們在RBN代幣流通後遇到了社區的質疑,投資了Ribbon的機構利用Ribbon Finance的空投規則,提前開放了大量賬戶,超過了700個ETH該投資機構。知空投的規則。不過在該事件被公開後,該投資機構把這部分盈利的ETH全部還給了Ribbon Finance,並同意將投資投資Ribbon 種子輪的代幣進行捐贈。
但該事件發生後的效果對Ribbon 協議產生的實際影響,是TVL 還是治理代幣的價格。目前Ribbon 的TVL 近1.4 億美元,V2 版本上線後的以太坊金庫已經達到了3000 個ETH 的物業,V1中的大量資產尚未轉移至V2。
團隊表示,在Ribbon V2 版本中致力於將金庫去中心化、重建金庫會計系統、可管理的金庫參數,工人能進一步提升協議的安全性、收入、效率和靈活度,只有運行後才能知道真實的數據。
儘管傳播的空投事件可能還存在尚未發行代幣的DeFi協議重新思考如何進行用戶激勵。Pods 在上線以太坊主網的同時還會上市推出NFT 計劃,是在為未來的用戶爭取計劃之前的準備。
Pods:定制化的AMM提高通過市場流通性
Pods 認為通用的AMM(例如Uniswap)並不適合市場,所以他們設計了一整套的AMM,以套用此類結構組件金融產品。
Pods 在早期的一篇分析為選擇採用通用型AMM 的 研究中潛在,「交易者很可能會找到套利的公開機會,但流通性提供者(LP)最終可能會因為資本分配給潛在的」錯誤定價交易而導致損失。使用像Uniswap 這樣的模型為定價可能不是流動性提供者的最佳選擇。」
所以他們為Pods 協議設計了兩個核心的組件:「工具工具」和「選項AMM」。
「選擇工具」(選擇工具)(選項工具)提供了一些規則的規則,可以看漲或看價格。該實現方式要求10% 的靈魂,並且是歐式選擇和關鍵時刻。不過該組件不涉及核心系統。
「期權AMM」組件就是Pods 設計的專業設計的AMM 方案了。拋開具體公式說,設計這個AMM 的核心邏輯是:在Black-Scholes 的定價算法的指導下,加入期權的收費時間另外他們表示,該方案中還有哪些供需關係,以何種方式更新其中的隱含血糖率。而這也是Pods與採用傳統訂單薄模式的Opyn最大的區別。
這樣帶來的效果就是,市場可以為早期的流動性不足的選擇提供更多的流通性。他們的命運機器採用了鏈條作為外部的價格來源,更新基礎資產的價格來源。
針對該AMM設計的更多細節,可以參考官方 文檔。
體驗一下Pods:更期待L2版
目前Pods 上線了三個功能:「購買購買」、「商家購買」、「為市場提供性流動」。不過是剛上線的協議,購買產品數量和協議能力都受到限制,經過測試目前僅可以購買期權,其他功能在操作後會顯示錯誤。
目前已上線的期權是看期權期權坊的歐日行權,11月27日價為3200美元。
購買看跌期權
輸入你想購買的期權數量,然後通過USDC 進行購買。具體的價格是根據AMM 計算得出的,當前顯示的是單張期權價格為317 USDC。
表演看跌表演
你可以或者將買買買的看買買買(再賣),存入抵押物生成新的看證券賣(寫)。
提供/去除流動性
將這部分用戶存入Pods的AMM資金池。目前已經無法提供流動性,只能等協議逐步放開TVL限制。
團隊表示,剛上線時限制的TVL 為150 萬美元,但前端顯示當前的TVL 約136 萬美元,繼續增加了91%,但仍然無法增加流動性。容量。
另外,經過實際的使用,購買看跌期權的交易成本成本約為40 萬Gas,以目前的80 至100 多Gwei 水平陳述,也就是每筆交易超過100 美元。提供流通性的交易成本可能會更高,所以在Layer2 上部署應該也是遲早的事情。
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