比特幣的價格已從2021 年11 月10 日創下的歷史高點回落，許多公開交易的比特幣礦業股的價格也隨之下跌。 Marathon Digital Holdings (MARA) 也不例外。
企業成長
它的最後兩份收益報告並不是其最強勁的表現，但馬拉鬆在2021 年的整體表現確實很強勁。 2022 年1 月3 日， 馬拉鬆發布 其2021 年全年和12 月更新，包括以下值得注意的亮點：
- 2021 財年累計自挖比特幣3,197 個（同比增長846%）
- 比特幣總持有量增加到約8,133 BTC
- 手頭現金總額達到約2.685 億美元
- 2021 年新增72,495 台ASIC 礦機（目前的礦機由32,350 名活躍礦機組成，每秒產生約3.5 exahashes [EH/s])
上圖是Marathon 的哈希率、其在全球哈希率中的百分比以及對2022 年和2023 年的預測的條形圖。 Marathon 在全球哈希率中的百分比下降，同時增加了自己的哈希率，這表明它的競爭對手比其競爭對手更積極地擴張。正是在這段時間。雖然馬拉松繼續接收來自 與比特大陸的交易，它可能需要更加積極地進行擴張。
馬拉鬆成功 建造了一個新的採礦設施 在蒙大拿州哈丁，這導致其哈希率從2021 年1 月的0.2 EH/s 增加到2021 年12 月的3.5 EH/s。它的下一個採礦設施， 前往西德克薩斯，將於2022 年第一季度投入運營。如果所有建設都按計劃進行，馬拉松將在2023 年初部署所有購買的礦機； 該業務將由199,000 名比特幣礦工組成，產量約為23.3 EH/s，使Marathon 成為世界上最大的公開交易比特幣礦工之一。
分析MARA 股票價格
與許多同行一樣，Marathon 的股價與比特幣價格密切相關。 3 月和4 月，MARA 和比特幣飆升至新高，當4 月比特幣價格下跌時，MARA 股票也下跌。
5 月和6 月，MARA 股票繼續隨著比特幣的走勢而波動：在中國礦業打擊期間，比特幣價格跌破33,000 美元，而MARA 股票在此期間暴跌近40%。
這些價格走勢並沒有在夏天結束——隨著兩隻比特幣交易所交易基金(ETF) 的推出，比特幣創下歷史新高，MARA 緊隨其後。 MARA 是僅有的與比特幣相鄰的股票之一，當比特幣也創下歷史新高時，它也創下歷史新高。這表明MARA 的價格與比特幣的價格比其他與比特幣相鄰的股票更直接相關。值得注意的是，雖然截至撰寫本文時比特幣已下跌約40%，但MARA 已從近期的歷史高點下跌近70%。
MARA第四季度下滑的罪魁禍首是 傳票 美國證券交易委員會(SEC) 要求Marathon 提供有關建設和融資Hardin 設施的文件。在傳票當天，MARA 股價下跌了27%。儘管該傳票沒有任何結果，但市場已經做出了裁決。這是MARA 日線圖上最大的燭台，將攜帶大量 架空阻力，但稍後會詳細介紹。
Marathon 將在3 月份分享第四季度的收益數據。但回顧過去三年有助於描繪馬拉松已經走了多遠，還有多遠的路要走。
Marathon 的第三季度收益低於預期0.65，原因是其擴張努力：建設新設施、從比特大陸購買礦機和 發行新股. 這些努力加上公司的HODL 戰略（自2020 年10 月起生效）推動運營成本高於上一年。儘管收入顯示出穩步增長，但有積極跡象表明，一旦這些擴張努力付諸實施，並且隨著擴張的繼續收入繼續增長，每股收益(EPS) 應該會糾正並有助於推動股價走高。
資料來源：TradingView
分析MARA 的日線圖，該股自11 月10 日創下歷史新高以來一直處於艱難的下跌趨勢（藍線）。雖然這種下跌趨勢已經持續了兩個多月，但一些支撐區域即將出現，我們應該很快就會看到這種下降趨勢的突破。
短期高點/低點、缺口、燭台和阻力的重要性是華爾街大手筆在圖表上留下的線索。分析圖表及其線索可以讓我們更好地判斷股票在某些領域的反應。
下圖顯示了支撐區域（紅線）和阻力區域（綠線）。這些支撐和阻力區域可以用作何時買賣股票的標記。策略的一個例子是，如果隨著股票接近支撐紅線而成交量減少，那麼在盡可能靠近支撐區域的位置（買入股票）會給交易者更多的空間讓股票反彈到反抗。如果當我們接近阻力位並突破時成交量增加，則會創建一個新的支撐區域，一旦股票開始下跌，這將成為最低退出價格。
顏色表示如果這些線被打破，我們的預期應該在哪裡——如果股票跌破支撐紅線，那麼我們很可能會繼續走低，直到下一個支撐區域（阻力區域反之亦然）。我已經列出了支撐和阻力區域，數字對應於圖表上的線號。
資料來源：TradingView
支持
- 這個區域是我們在沙灘上的第一道防線。這些是上週尚未突破的低點、8 月的上行缺口和確認的支撐以及5 月的下行缺口，這是6 月中旬之前的阻力
- 這是一個確認的支撐區域，自7 月下旬以來尚未測試，1 月份的阻力和上行缺口底部，以及5 月的下行缺口和阻力底部
- 七月下旬的低點（這還沒有經過測試，可能什麼都不是，因為它靠近第四區）。其中至少一個將是支撐位（可能略高，高於21m 並接近收盤價而不是當天的低點）
- 20 美元的價格水平是一個心理數字，應該可以證明某種程度的支撐。它也接近2021 年1 月以來的上行缺口底部。
- 5 月低點，尚未經過測試
反抗
我喜歡關注的主要移動平均線都位於當前價格水平之上。這些移動平均線是21 天 指數移動平均線 （EMA，粉線），50 天 簡單移動平均線 （SMA，橙線）和200 天簡單移動平均線（白線），都將成為未來的阻力區域。
- 低於上週三的大紅色燭台。由於其與附近其他燭台相比的大小和當天的交易量較大，因此該燭台內的某處會出現阻力，並且由於股票無法在燭台內部收盤，因此該燭台的底部已迅速成為阻力
- 該燭台的中間對應於12 月以來的短期低點。這也是7 月初的阻力，引發了連續13 個交易日的劇烈拋售。
- 燭台的頂部對應於觸發13 天拋售的7 月當天的高點。這可能是這些區域中只有一個是真正阻力的另一個例子。
- 12 月27 日至28 日下行缺口的底部。這與200 日均線目前所在的區域相同。
- 12 月27 日觸及的短期高點是未能突破21 日均線的嘗試； 10 月8 日至11 日的上行缺口頂部，立即被測試為支撐。如果MARA 向上突破，重新獲得40 美元價格水平的勢頭應該會迫使該股走高。一旦MARA 突破40 美元，進一步突破的預期將接近80%。
- 下一個預期阻力位在45 美元附近：9 月觸及的短期高點
- 50 美元的價格水平距離2 月17 日創下的歷史高點不遠； 11 月最後兩週的支持區域
- 所有最終阻力區域都與11 月15 日（SEC 傳票日期）看到的最大燭台有關。該燭台總共約為25%。這為股票提供了廣泛的交易範圍，而不會超出其範圍。對於那些更專注於這種交易方式的人來說，這是期權交易的主要場所。
根據圖表現在的位置，沒有形成傳統的圖表模式，這表明我們處於基礎建設時期。在建立基地時，從高點開始的巨大拋售高於大多數拋售。在此基礎建設期間的拋售期大於健康基礎，但是鑑於過去兩年MARA 的波動性，這並非不合理。
雖然沒有適當的基礎並且MARA 處於巨大的下降趨勢中，但目前不值得買入。然而，更激進的投資者可以嘗試利用下跌趨勢線的突破以及支撐和阻力區域來幫助設定交易預期。