2021 年2 月，去中心化應用行業的智能合約存款超過400 億美元，目前這一數字為590 億美元。迄今為止，“真金白銀”繼續流入該行業，8 月29 日， 遊戲初創公司Limit Break 籌集了2 億美元. 該項目在成功推出其DigiDaigaku 免費薄荷NFT 系列後廣受歡迎。
根據Dove Metrics 和Messari 的報告，加密行業看到 募集資金303 億美元 在2022 年上半年。這一數額超過了2021 年的302 億美元。不包括為集中金融部門籌集的102 億美元資金，剩下的200 億美元用於DApp、不可替代的代幣(NFT) 和Web 3 基礎設施。
人們可能會質疑這些資金中有多少被有效地部署或再投資於同一投資集團擁有的企業。當然，有一些巧妙的方法可以在不違反任何規定的情況下過度擴展這些公告數量，但無疑有大量資金流向 去中心化應用.
對於DApps 上的實際活躍用戶數量一直存在一定程度的不信任，但到目前為止，還沒有出現作弊的確鑿證據。那麼零售用戶可以使用哪些工具來檢測膨脹的活動呢？好吧，事實證明至少有三個：活躍用戶、社區參與和流動性。
比較註冊用戶和活躍用戶
大多數股權證明(PoS) 網絡收取最低的註冊費用，並且許多網絡可以免費使用。這導致了大量與DApp 交互的“虛假”活動地址，並為開發人員和投資者增加他們的數量創造了動力。
按用戶數量過濾DApps 排名會帶來一些驚人的數據，尤其是在Tron、WAX、Flow、EOS 和Thundercore 網絡中。一些DApp 聲稱擁有比OpenSea、Uniswap 和Axie Infinity 等行業領導者更多的活躍用戶。
Web3 bot 預防服務Jugger 的聯合創始人Levan Kvirkvelia 分析了60 多個遊戲和DApp，發現40% 的活躍用戶實際上是自動化機器人或控制多個帳戶的單個實體。
在分析了60 多種遊戲和服務後，我們發現了20 萬個機器人。平均而言，每個web3 遊戲都有40% 的機器人。
在線程結束時鏈接到帶有結果的數據庫 pic.twitter.com/vvvuhgeRLV
— 萊萬（@LevanKvirkvelia） 2022 年8 月29 日
在某些情況下，例如Polygon 網絡上的AnRKey X 遊戲，機器人與持有者的比例達到84%。儘管將項目開發人員與機器人部署保持距離可能有一個合理的解釋，但Kvirkvelia 的研究表明，分析師不應將代幣持有者的數量用作活躍用戶的代理。
偽造社區參與非常困難
一個需要注意的跡像是，即使DAU 指標很高，社區對項目社交網絡的參與度也不一致。資金充足的項目旨在“購買”真實用戶，而機器人技術不夠熟練，無法以有意義和一致的方式為討論做出貢獻。
這個分析不會超過10 分鐘，因為它只需要一個人登錄官方組並滾動瀏覽最後的40 或60 條消息。社區是否存在真正的問題和建設性的辯論，或者僅僅是來自群組管理員的活動和來自機器人賬戶的先令？
轉到該項目的官方Twitter、Twitch、YouTube 或Instagram 頁面，按照相同的流程查看來自社區的帖子和評論。與分享、喜歡或活躍區塊鏈地址的數量相比，這些定性數據應該會產生更準確的分析。
檢測假代幣流動性
信不信由你，做市商為代幣提供流動性服務。只要支付一定的費用，他們就可以隨時在信譽良好的交易所保持出價和出價，並使用基於訂單流的算法來移動價格。
經驗豐富的投資者會注意到將虛假交易量和訂單深度與實際交易活動區分開來的細微差別。對於初學者來說，分析2% 的出價和出價深度提供了一種避免非流動性代幣的簡單方法。
請注意，與每日交易量相比，UFO Gaming 代幣持有的出價數量低得不合理。買家的總需求比上次交易低2%，低於報告交易量的0.6%。
雖然擁有做市商通常是一件好事，因為它鼓勵用戶積極交易代幣，但這並不一定轉化為交易量。社區利益的消散最終導致代幣流動性暴跌。
有關的： 新加坡國家投資者為加密公司Animoca 領投1 億美元融資
上面的示例顯示了Orchid Protocol 代幣，儘管它已在Binance、Coinbase、Kraken 和Kucoin 上市，但其日交易量仍為675,000 美元。這種效應導致2% 的訂單簿深度介於每日交易活動的9% 到47% 之間，這聽起來很不對勁。
投資者應該意識到，風險資本家和做市商在隱藏他們的操縱方面變得更加熟練。例如，幾乎不可能在Binance 找到每日交易量和訂單深度比率扭曲的前200 代幣。交易者、遊戲玩家和投資者應注意不要被流行DApp 的高DAU 指標誤導。對平台的社交媒體賬戶和GitHub 進行定性分析是交叉引用鏈上和交易數據的好方法。
這裡表達的觀點和意見僅代表 作者 並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一項投資和交易行動都涉及風險。在做出決定時，您應該進行自己的研究。