隨著機構和散戶投資者對數字資產的興趣不斷增加，託管期權也同步增長。因此，不同種類的託管選擇隨著市場的變化而演變，新的供應商正在努力建立對特定市場和產品最有效的結構和控制。
自託管、交易所錢包和第三方託管是用戶保護自己資產的多種選擇 加密貨幣. 數字資產世界中的保管人的功能與傳統金融市場類似，因為他們的主要職責是通過代表資產持有人持有私鑰來照管和保護客戶的資產，防止未經授權的訪問。
然而，儘管做出了這些努力，諸如 FTX的崩潰 （加密貨幣交易所和加密對沖基金）和 三箭資本清算 （一家加密貨幣對沖基金）震驚了加密貨幣行業。他們讓人們質疑加密貨幣保管人的可靠性和完整性。
為了確保託管人的財務穩健性，準備金證明(PoR) 審計確認公司的鏈上資產與資產負債表上列出的客戶資產相同，讓客戶放心，該業務具有償付能力和流動性足以繼續和他們做生意。
本文將討論什麼是儲量證明審計、為什麼儲量證明很重要、如何訪問儲量證明以及如何驗證儲量證明。
什麼是儲備證明？
在傳統金融中，準備金是公司保留的利潤，以備不時之需。相比之下，在加密空間中，準備金證明是指由第三方進行的獨立審計，以確認被審計的實體有足夠的準備金來支持其所有存款人的餘額。
對於值得信賴且經驗豐富的數字資產服務提供商而言，進行儲量證明審計是監管過程中的關鍵步驟。 PoR 審計向客戶和公眾確保託管人具有足夠的流動性和償付能力，他們可以隨時提取資金，從而提供資金可用性的透明度。
儲備證明審計也有利於作為保管人的加密公司，因為通過確保絕對資產支持，他們可以留住客戶並增強對其運營的信任。此外，通過PoR， 中心化交易所 禁止將存款人的錢投資於其他公司，從而最大限度地降低企業從其消費者資產中獲得最大回報的風險。此外，此類審核還有助於防止發生諸如以下事件的可能性 2007-2008 年的金融危機.
儲量證明審計如何運作？
在了解儲量證明的工作原理之前，讓我們先熟悉一下整個審計流程。一般而言，審計應評估交易所的償付能力，這只會產生兩種結果：如果交易所的資產超過其義務或負債，則該交易所具有償付能力，或者在所有其他情況下都資不抵債。然而，可以想像，在某些情況下，這種二元結果是不夠的，例如當交易所必須證明部分準備金時。
在部分準備金的情況下，交易所存款的一部分保留在準備金中並可立即提取（作為現金和其他高流動性資產），剩餘資金餘額借給借款人。
審計程序可分為三個不同的步驟：
負債證明
該交易所的負債是其客戶未償還的加密貨幣餘額。所有客戶賬戶餘額的總和用於計算交易所的總負債。為了確定償付能力，計算出的金額隨後與總準備金進行對比。負債證明組件還計算分數因子的哈希值和 Merkle樹的根.
用戶帳戶信息用於使用客戶身份的加密哈希構建Merkle 樹，欠客戶的金額將用於生成樹的葉子。樹的下一層中的節點是通過將葉子配對在一起並對其進行散列來創建的； 為了構建樹的根，節點被合併和散列。
儲量證明
交易所擁有的資產 存儲在區塊鏈上 因為加密貨幣被稱為儲備。如果交易所擁有 私鑰 這些地址。
通過提供鏈接到加密貨幣地址的公鑰並使用私鑰對其進行簽名，交易所可以證明他們是加密地址的合法所有者。為了額外的安全性，交易所還應該簽署 隨機數 （例如添加到區塊鏈的最新區塊的哈希值），可用於驗證簽名的值。儲備證明的輸出是地址餘額的總和和散列。
審計程序不必解析整個區塊鏈來確定應該添加哪些餘額； 相反，它使用預處理器，即公眾可以輕鬆訪問的確定性數據集合。
如果給定相同的輸入值，確定性函數將始終產生相同的結果。這是任何區塊鏈的基本標準，因為如果交易每次執行時都不會產生相同的結果，則無論是誰發起交易以及發生在何處，都很難達成共識。
償付能力證明
審計的輸出和可用於確認審計軟件在可信環境中運行的證明是加密貨幣交易所償付能力證明的兩個組成部分。
最終審計結果為真或假（二進制數）。如果儲備超過負債，則為真，否則為假。該證明用作已執行程序的哈希值和平台測量值的簽名。消費者可以使用Merkle 樹的根來驗證計算是否考慮了其賬戶餘額。
PoR 審計是如何進行的？
儲備證明審計過程通常由第三方審計師執行，以確認加密貨幣託管人資產負債表上的資產足以平衡其客戶的持有量。該過程涉及以下步驟：
- 外部審計師或審計公司最初會對機構的餘額進行匿名快照。審計員將這些餘額組織成默克爾樹，其中包含託管數據並有幾個使用哈希碼進行身份驗證的分支。
- 然後，審計員通過使用每個賬戶持有人的獨特簽名來收集個人用戶的貢獻。
- 下一步涉及驗證客戶的資產是否在完全儲備的基礎上持有——即，個人貢獻者報告的餘額至少等於從Merkle 樹獲得的餘額。這是通過將數字簽名與Merkle 樹記錄進行比較來完成的。
PoR 審核後，用戶可以驗證自己的交易。例如，如果有人在Binance 上持有他們的加密資產，他們可以通過登錄Binance 網站，點擊“錢包”，然後點擊“審計”，找到他們的Merkle 葉子和記錄ID。
下一步是選擇審計日期以確認審計類型、所涵蓋的資產、您的記錄ID 以及您的資產餘額包含在審計師關於Binance 儲備證明審計的鑑證報告中。
儲量證明審計的好處
PoR 審計有幾個優勢，因為它揭示了交易所在鏈上持有的加密貨幣與用戶的餘額相對應。例如，通過儲備證明審計，可以驗證代幣是否像 盤點比特幣 （wBTC）實際上是由比特幣支持的（比特幣). 去中心化金融應用程序從Chainlink 網絡接收審計Wrapped 比特幣儲備所需的信息 神諭 每10 分鐘檢查一次託管人在比特幣區塊鏈上的BTC 餘額。
此外，儲備證明作為一種符合其廣泛行業戰略的自我監管方法對監管機構具有吸引力。此外，解決因交易所無法用足夠的資產覆蓋消費者存款而導致的信心不足也增加了產品採用率。
此外，用戶可以使用Merkle 樹哈希方法獨立驗證儲備證明審計的透明度。同樣，投資者將有一個盡職調查工具來獲取有關特定機構客戶資產管理實踐的相關數據， 減少損失資金的可能性. 同時，用戶開始信任保管人，這有助於後者留住客戶。
儲量證明的局限性
儘管有上述優點，儲量證明審計也有一些不容忽視的缺點。 PoR 審計的關鍵問題是其正確性取決於審計員的能力。此外，第三方審計員可能會與所考慮的託管人合作產生欺詐性審計結果。
此外，加密貨幣交易所可能會操縱事實，因為已驗證餘額的正確性僅在審計期間有效。儲備金審計的合法性也會受到私鑰或用戶資金丟失的影響。此外，PoR 審計無法確定這筆錢是否是為了通過審計而藉來的。